天生桥资产夏春:把握市场衍生确定机会 投资重执行

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年10月31日 13:23   来源: 金融界基金   网友评论(人参与

  以下是文字实录:

  金融界基金:近期市场波幅巨大,您是怎么看这个市场变化,另外后市您觉得会是什么情况呢。

  夏春:最近波动大的是创业板,之前涨得也比较多,大家慢慢分歧也增大,现在觉得这是代表不同的方向,觉得炒作有点高了,这个倒没什么,我觉得市场最关键的结构性的分化还是会继续,实际上今后会很长时间结构上分化,这里面很重要的事情,就在于指数里面基本上是一些比较传统的公司,包括金融,周期性的,像钢铁,电力,这些公司其实基本面不会有太大的变化,但今后预期是上涨或怎么样的,我觉得这个基本上也不太可能,整个大的经济是平稳的,因此不会有一个超出大家预期的变化,因为它在指数占得很多,指数相对比较平衡,事实上其实还是一些比较新的,不管是消费品,还是互联网这些产业,确实是在非常快的发展时期,并且这种不是简单的网络给大家带来什么,确实是一次很大的类似于工业革命,提高了社会方方面面的效率,实际上大家关注移动互联,传媒方面,事实上受它们间接的影响,其实各行各业都会有很好的提高,因此这样就会有两个效应,一个会催生出全新的产品,全新的需求,这个是以前没有的,像网络游戏,另一方面,因为它是互联网公司,基础设施,会使得很多过去的产品以一种更有效的方式,不管是生产,还是流通,消费,整个方式上效率会更高,因此对它们的产业其实都会有很大的促进作用,其实应该是对各个行业都有,可能现在至少一段时间内还是集中在消费品领域,会比较广泛一点,不仅仅是简单的吃喝住行,还包括一些文化性的消费和服务性消费,主要是这方面,不过这里面会有比较大的分化,譬如说服装,其实服装行业因为我们上市公司也比较多,看得到整个形势非常非常糟糕,下滑得非常厉害,但是从这里面并不能得出结论说服装行业就不好了,事实并非这样,这里面结构变化非常非常大,就是我们看到过去依赖于所谓的快速扩张,跟着百货商场走的这些确实没有增长,在下降,另外像一些像唯品会,淘宝上的品牌,比如韩都衣舍,很多这些利用新兴渠道,新兴方式做服装的,包括前几年凡客增长非常非常快,可能每年超过百分之百的增长,现在最关键的问题,不是简单地说我们现在关注哪个领域,哪个板块,还是要落实到具体的公司层面,它是不是很好的顺应现在的技术,社会,科技发展的形势。

  夏春:变革时期肯定会有些非常非常优秀,非常非常大的公司出现,因此从这点来说的话,一方面我们整个市场指数会相对比较平淡,甚至会继续下跌,但从我们做股票投资角度来说的话,其实我觉得一点都不成问题,现在事实上是股票投资的最好年代,因为在变革期,大家意见会有分歧,在很多认知上,大家就有不同看法,投资其实获取超额收益,就是在有分歧的时候你看好不一样的,证明你的看法是对的,方向是对的,这才会成为真正的收益,当整个方向大家都非常明确,非常一致,就像在06年,07年的时候,所有人都相信中国经济会持续高速增长,黄金十年,在那时候,股价比较高,你投进去,最后的结果只能是非常糟糕的,现在不管是对传统经济,还是新经济,大家都有很多分歧,这时候大家坚持最基本的投资原理,公司基本面分析方法和原理,然后真正仔细去研究,去思考,相信从投资角度会有很好的收益。

  金融界基金:刚才听您描述,您对消费这方面比较看好。

  夏春:比如说钢铁,或许我们哪天不造房子了,不修东西了,说不定钢铁的需求绝对值要萎缩了,因为它有个峰值曲线,但是消费品这个东西,除非战争,人口极剧下降,经过瘟疫,像过去黑死病那样的,否则的话,大家每天都要消费,它最大的好处,市场不一定说是爆发式增长,就整体消费,一定会有个平稳的上升,毕竟你相信整个世界会变得越来越美好,总体它还是在进步的,大家消费整个肯定要随着进步而进步,所有的进步最终都要满足大家的消费,不管是你做投资,做什么,这点最大的好处,总的盘子放在这里,第一盘子足够大,第二盘子只会扩大,不会缩小,当然结构会发生变化,今天用的是苹果,昨天用的是诺基亚,手机本身数量一点都不下降,数量仍然在上升。

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【作者: 清石】 (责任编辑:张冰)

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