“老鼠仓”绝杀PE 百圆裤业三天断崖式跌停

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年12月16日 11:14   来源: 证券市场周刊   网友评论(人参与

    本刊实习记者 李欣燕/文

    一年中股价累计上涨247.1%,山西百圆裤业(002640,股吧)股份有限公司(下称“百圆裤业”)这条“疯狂的裤子”在12月2、3、4日三天连续跌停,断崖式的暴跌击碎了“牛股”的巨大泡沫。三季度新进入的十大流通股股东之一“中融国际信托有限公司-华鼎兴业结构化证券投资集合资金信托计划”(下称“华鼎兴业”)因此格外引人注目。

    惊人的是,华鼎兴业所投资的其余两只股票泰亚股份(002517,股吧)、三江购物(601116,股吧)经历了与百圆裤业相同的大起大落;而这三只股票背后的流通股股东有九位姓名相同,交叉出现在三只股票之中。华鼎兴业的操作手法再现了庄股时代的拖拉机账户模式。粗略估算,跟随华鼎兴业的九大账户在2013年三季度获利很可能达到2650万元。

    《证券市场周刊》在调查过程中,华鼎兴业的工作人员爆料,重仓百圆裤业为首的信托计划资金不是公司业务,“是高层的项目”。操纵百圆裤业为首的三只股票,究竟是谁?

    疯狂的裤子

    从2012年11月开始,百圆裤业的股价像坐了直升机,从11月末的最低点7.70元一路飙升至2013年11月28日的26.97元。

    然而在11月29日,这条“疯狂的裤子”开始断崖式的下跌。12月2、3、4日连续三天跌停,5日股价跌至17.68元,这仅为2013年4月末的水平。其中,4日、5日交易量分别为14.05万手与10.09万手,换手率高达42.13%、30.27%。

    百圆裤业成立于1998年,并于2011年12月8日在中小板上市。上市后半年,股价在20元-24元之间浮动,2012年6月27日分红后股价开始在9元附近。上市一年后,所有的宁静被打破。

    而在股价被不断拉升的2013年,公司的经营并没有呈现很好的业绩。前三季度公司实现营业收入3.1亿元,同比下降9.74%;归属于上市公司股东的净利润3259.25万元,同比下降24.58%;预计2013年全年净利润将同比下滑10%-40%。这种背景下股价的飙升,无疑是一个巨大的泡沫。

    那么,究竟是哪些幕后推手催生出这样巨大的泡沫?

    第三季度,华鼎兴业的进入格外引人注意。这只阳光私募还同时投资了其他三只股票。除停牌的四海股份(000611,股吧)外,还有泰亚股份与三江购物。其中泰亚股份从2013年5月初的7.5元一路上涨至9月初的14.5元;又从11月28日的12.4元开始暴跌,跌至12月6日的8.85元。过程与百圆裤业极其相似。

    更值得注意的是,三家公司的十大流通股股东多为自然人账户,且有王坤、安若玮、包瑞俊、薛君秀、杨引观、徐建立、李柏龙、王洪君,以及三能环宇九位股东姓名重叠。

    这些频繁出入相同的三只股票的流通股东是何关系?“疯狂的裤子”背后是否还隐藏着“疯狂的鞋底”与“疯狂的超市”?

    谁在获利?

    相似的个股走势、相同的流通股股东,除了九个人全部重名之外,再无法让人相信这只是巧合。

    北京华鼎兴业资产管理有限公司成立于2013年4月23日,“中融信托—华鼎兴业结构化证券投资集合资金信托计划”则是于7月12日推出的结构化信托产品。从推出的时间来看,华鼎兴业进入百圆裤业时,百圆裤业的股价已经历经七个月的连续上涨,达到23元左右。在这种情况下,华鼎兴业依然敢重仓进入,不免引人猜测。

    加之流通股股东的姓名重叠,华鼎兴业难逃“联合多账户操纵股价”的质疑:多个账户交叉持仓推高股价,从中获得暴利。如果上述质疑真的属实,虽然其中的具体交易不得而知,但我们仍然可以估计一下这九大账户在三只股票上的获利。

    首先是泰亚股份。王坤、安若玮、包瑞俊于二季度新进,三季度卖出;徐建立、三能环宇以及华鼎兴业三季度新进;王洪君二季度新进,三季度减持。按照二季度平均股价9.27元/股、三季度平均股价12.96元/股估算,四者分别获利约342万元、125万元、268万元以及113万元。

    然而经过12月初的暴跌,徐建立、三能环宇以及华鼎兴业在三季度新进的股票若没有在此前陆续退出,则应出现亏损。按照目前9元左右的股价计算,应分别亏损约343万元、612.56万元以及411.44万元。

    再来看三江购物。安若玮、杨引观与王洪君于二季度进入,三季度卖出;薛君秀于二季度进入,三季度增持;李柏龙、华鼎兴业于三季度进入。按照第二季度平均股价8.96元/股,三季度平均股价10.27元/股估算,三者可能的获利约为72万元、111万元、66万元。

    经过12月6日的暴跌,薛君秀、李柏龙、华鼎兴业在三季度新进的股票若没有在此前陆续退出,则应出现亏损。按照目前9元左右的股价计算,应分别亏损约23.75万元、160万元以及106万元。

    最后是重头戏百圆裤业。薛君秀、杨引观、三能环宇于二季度进入,三季度卖出;王坤与二季度进入,三季度增持;安若玮、包瑞俊、华鼎兴业于三季度进入;徐建立一季度进入,二季度减持,三季度卖出。按照二季度平均股价约18.46元/股,三季度平均股价约23.20元/股,三者分别获利约429万元、357万元、508万元以及259万元。

    经过12月6日的暴跌,安若玮、包瑞俊、华鼎兴业在三季度新进的股票若在12月4日斩仓出逃,则应出现亏损。按照12月4日19.5元/股的均价计算,分别大约亏损290万元、232万元、234万元。

    由于不知道买进和卖出的具体时间,以上仅为粗略的估算。但可以确定的是,截至三季度,被质疑的九个账户如果确实是被共同操纵的联合账户,九个账户已获得暴利。按照上述估算,获利应达到2650万元。

    四季度本应继续三季度的暴利,却因为12月初的这场暴跌戛然而止。“年度牛股”百圆裤业的幕后推手华鼎兴业也因此被大众关注。

    老鼠仓绝杀PE

    怀着诸多质疑,记者致电北京华鼎兴业资产管理有限公司。一位办公室管理人员告诉记者,“我们华鼎兴业做的是基金,跟股票证券没有关系。这个可能是再上一层、公司高层之间的事情,我们下面的人并不清楚。我们公司的全部资源都在做基金,这也许是公司高层在我们这个平台上做的什么项目,但我们公司并没有这项业务,所以我就不清楚了。”

    针对这个信托产品,记者又致电华鼎兴业的销售人员,希望了解该信托产品的具体情况。但当记者说出该产品的名字时,销售人员随即表示,“没有做这项业务,找错人了。”在挂电话之余,又说,“不能提供做这项业务的人的联系方式,我们这边不接受任何采访。”

    本想拨开疑云、澄清事实,经过一番电话采访之后,却让质疑加深。一个公司的信托产品,竟然两个工作人员都表示“公司没有这项业务”,对产品的运作更是“不清楚”,这是否是存在于公司少数高层之间的“敛金游戏”呢?

    私募基金的有限合伙里有两种当事人形态,由发起人担任一般合伙人,称为GP;投资人担任有限合伙人,称为LP。GP独立履行投资工作,资金由LP提供,分批到位,GP按约定收取费用和分成。也就是一些钱不够的管理者拉上一些“土豪”,共同进行投资。

    本土LP很难像国外同行一样做到“长期持有、但不参与投资决策”。因此GP大多是“妻管严”。那么华鼎兴业的工作人员所说的公司高层,究竟是实际投资操作的GP,还是财大气粗的LP呢?跟着华鼎兴业信托计划投资的神秘投资人到底是受GP的控制?还是LP的老鼠仓呢?

    通过检索,发现浙江平湖市有一位数学老师叫杨引观,有一位开公司的老板叫薛君秀。目前我们无法确认两人就是华鼎兴业信托计划后面的神秘投资人,但是两人的高频率出现,绝非巧合那么简单。

    华鼎兴业信托计划自7月12日推出以来,一直处于亏损的状态。12月6日的最新数据显示,产品净值下降至0.8784元,不到五个月下降约12.16%;对比11月29日的0.9699元,一周之内下降9.43%,业绩明显跑输大盘。

    在百圆裤业暴跌之前,同华鼎兴业信托计划共进退的神秘投资人撤退与否不得而知。如果他们在暴跌之前出逃,而信托计划没有出货,那么华鼎兴业无疑重演了亿安科技的悲剧,因为老鼠仓的逃跑最终导致股价雪崩,最终被老鼠仓绝杀,信托计划持有人的利益白白受损。如果神秘投资人没有出逃,会不会出现信托资金接盘的事情发生?

    对于这样不尽如人意的业绩,工作人员口中的少数“公司高层”又如何对剩下的LP或GP解释?这只神秘的信托产品究竟是由谁操控,又是由谁获利?一连串新的质疑等待被揭开。

    ma?3pn8H2?5ont-family:宋体;mso-ascii-font-family:"Times New Roman"; mso-hansi-font-family:"Times New Roman"'>记者在某招聘网站上看到,中兴宜昌前员工留言称,公司现在不景气,基本是停产状态,而且公司实际也没有宣传的那么好。

    三峡全通两度失约信托

    三峡全通一期工程的建成时间不到业内正常建设周期的一半,“全通速度”一度被宜昌地方宣传为行业奇迹。而且有中央和省领导来宜昌视察,一般都会被安排参观三峡全通。那时,三峡全通被看作是宜昌招商引资的典范。

    另外,自2009年3月至2012年6月,也就是郭有明在宜昌担任主要领导期间,当地官方媒体共刊登了56篇三峡全通的正面宣传稿。但至2012年7月,郭有明调离宜昌后,当地媒体对三峡全通的新闻报道戛然而止,可查阅的相关报道仅1篇,即2013年1月26日刊登的《慰问三峡全通困难职工》。

    2012年5月,三峡全通董事长梁士臣曾在其厂庆致辞中承认,自2011年下半年以来,三峡全通遇到前所未有的困难,主要是融资艰难造成的资金短缺。但他称,通过半年拓宽融资渠道,盘活流动资金,企业已转危为安,顺利完成规模建设向生产经营的跨越转型。

    实际上,2012年9月,三峡全通公司对90%以上、超过3000名员工进行“长期放假”处理。而原本许诺的11月底陆续复工亦未实现,仅有一部分工人被通知来上班。由于没有活干,企业鼓励更多员工在家休息,对在家休息的员工一个月补贴700元生活费。

    梁士臣在宜昌投资了三峡全通外,最早成立的还有江重机械,早于三峡全通一个月于2008年12月成立。该公司法定代表人为安宗泰,注册资金为4.47亿元。

    据媒体报道称,三峡全通的机器设备主要从江重机械购入,而江重机械的设备也基本上以卖给三峡全通为主。位于宜昌市夷陵区的江重机械厂房内,堆满了一种下面为铁架,上面是圆筒滚轮样的设备。车间里的工人告诉现场的记者,这些设备是三峡全通订的货,一直没有拖走。

    2012年底,由于三峡全通资金出问题,江重机械也已经连续两个月未发工资。而江重机械的设备由于型号、吨位为三峡全通定制的,也不能卖给别的企业。不过,据知情人士透露,江重机械基本上没有别的客户。

    三峡全通资产负债表显示,公司2010年的短期借款已由2009年的7500万元,快速增加至9.9亿元,增长近13倍;长期借款,则由2009年的6.58亿元增加至11.3亿元。

    公开资料显示,2012年12月底,中信信托发起的“三峡全通贷款集合资金信托计划”陆续到期,三峡全通公司未能按时向信托专户支付当期贷款利息。2013年2月7日,三峡全通再次“失约”。截至当日,贷款合同项下三峡全通欠款共计11.41亿元。

    2013年5月,三峡全通总经理赵大河曾透露,“三峡全通的资产负债率在62%-63%之间,债务规模70多亿元。”

    宜昌当地一名企业家公开对媒体称,三峡全通已影响到宜昌整个信用体系和金融体系,信用降低,导致中小实体经济企业已很难获得贷款,另外该企业负责人认为,梁士臣导演的这场资本闹剧,致宜昌元气大伤,更透支了宜昌的未来,宜昌老百姓作为纳税人不得不为此担上更重的负担。

    如今的三峡全通厂区空旷寂静,高大的厂房上方已显露出些许锈迹。而彼时,三峡全通规划一期工程设计年产能320万吨,2013年底,三峡全通将形成涂镀板产能1000万吨,实现年产值700亿元,增加就业岗位1.6万人,成为全国最大的极薄涂镀板综合生产基地。如此宏大规划此后因资金等问题沦为空想。

    宜昌土地乱象

    尽管三峡全通成为郭有明主政宜昌期间最具争议的项目,但湖北政界分析认为,在三峡全通项目中,郭有明更多应该是领导决策上的失误,若仅此一项,应不至于被中纪委调查。

    三峡全通、万达广场和龙盘湖度假区,是郭有明主政宜昌时最主要的三个大项目。据记者查阅以往资料显示,除了三峡全通出现的债务危机外,郭有明主政宜昌时招商引资的另一大型房地产项目—龙盘湖生态旅游度假区在建设过程中,也存在种种涉及土地规划的违规问题。

    公开报道显示,2009年7月17日,主要承载龙盘湖项目开发的宜昌三峡鸿铭旅游地产开发有限公司(下称“鸿铭旅游”)正式成立。龙盘湖旅游度假区项目被当时的宜昌政府定位为“招商引资重点项目和城市功能补缺项目”。然而,就是这样一个招商引资的“重点工程”,却因涉嫌违规批建别墅和高尔夫球场,而被国土资源部通报批评。

    根据国土资源部官网信息显示,2010年5月,三峡鸿铭旅游地产开发有限公司向宜昌市规划局伍家岗分局报送《龙盘湖生态旅游度假区(一期)9区、18区建设工程设计方案》,面积178.34亩,共设计住宅102栋,其中包含38栋别墅。

    尽管根据当时《促进产业结构调整暂行规定》(国发[2005]40号),别墅项目属于限制类新建项目,不应办理行政审批。但作为招商引资的“重点工程”,龙盘湖旅游度假区的别墅项目却在宜昌地方政府监管部门一路绿灯,先后获得了宜昌市规划局的《建设工程规划许可证》,宜昌市住房和城乡建设委核发的《建筑工程施工许可证》和宜昌市房地产管理局核发的《商品房预售许可证》。

    根据国土资源部调查,三峡鸿铭旅游地产开发有限公司还违规占地465.23亩,用于兴建高尔夫球场。2010年6月15日,宜昌市国资背景的夷陵国有资产经营有限公司与三峡鸿铭旅游地产开发有限公司签订土地租赁协议,将部分土地租赁给三峡鸿铭旅游地产开发有限公司,但未约定租地用途。根据国土资源部调查,该土地最终被用来建设高尔夫球场。

    但是,最终遭国土资源部通报批评并被处罚的宜昌地方政府监管部门,仅局限在宜昌市规划局、国土局,甚至伍家岗区级地方职能部门副职负责人。

    宜昌当地人都认为,市委、市政府对这样明显的违规不可能是不知情的。而根据宜昌市伍家岗区档案局资料显示,在龙盘湖旅游度假区建设期间,时任市委书记郭有明多次带领市委、市政府领导亲临现场视察调研。

    目前,尚没有直接证据表明龙盘湖项目的土地违规事件与郭有明本人相关。而郭有明被调查的原因至今尚无官方说法。也有未经证实的消息显示,郭有明事发源于中央第二巡视组自2013年6月,在湖北展开为期两个月的巡视工作中发现的问题。

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