“股灾中的诺亚方舟” 11月底净值1.1元

1评论 2015-12-02 10:18:00 来源:金融界基金 如何判断星期六买点?

  11月底净值1.1元安惠量化对冲基金被赞“股灾中的诺亚方舟”

  记者获取的最新数据显示,截至11月底,安惠量化对冲基金净值为1.1026。尽管上周五上证指数暴跌5.48%,该基金并没有受到很大影响。这只5月份成立并建仓的量化对冲基金,成功穿越了2015年股灾,被业界形象的称为“股灾中的诺亚方舟”。

  股灾中的诺亚方舟

  在2015年股灾摧枯拉朽式的暴跌中,沪深300指数最大跌幅为43.48%,创业板指数最大跌幅为54.86%。

  安惠量化对冲基金于今年5月份发行完毕,正是在股灾前夕,不过该基金顺利“穿越”了这波系统性行情,截至11月底,仍获得了10%的正收益。

  从仓位控制图上可以看出,该基金在6月中旬、下旬均进行了快速减仓,中间进行了短暂加仓,比照沪深300指数走势,这恰恰是踩着市场急跌、反弹、急跌的节奏操作的。7月上旬、8月和9月,该基金则基本保持空仓状态。随后的9月底又开始建仓,10月份多数处于满仓状态。对仓位的控制,直观地展现出该基金对市场趋势、方向和拐点的精准把握。

  据北京安惠投资管理有限公司介绍,该公司的阿尔法量化对冲策略经过了5年的开发和完善,拥有多套成熟的策略投资模型,该策略2013年和2014年的收益率均稳定在30%以上。

  “磨刀不误砍柴工。这次我们的新产品能穿越股灾活下来,源于安惠稳定和磨合成熟的投资团队,在此基础上我们的阿尔法量化对冲策略得以优化和执行,风险控制始终放在首位,投资体系完备,从而获得持续稳定收益。”安惠投资总经理张浩表示。

  量化对冲基金或将大行其道

  量化对冲基金是一种能有效穿越牛熊市的基金形态,风靡全球。自2010年以来,中国A股市场逐步推出了股指期货融资融券等金融衍生品,正式进入对冲时代。业内人士表示,随着金融工具日趋成熟和多样化,对冲基金在中国必将进入了蓬勃发展的阶段。目前,国内对冲产品刚刚兴起,对冲基金有着广泛的发展空间。

  记者了解到,量化对冲是“量化”和“对冲”两个概念的结合。量化投资区别于定性投资,通过借助统计学、数学和计算机技术,从海量历史数据中寻找能带来超额收益的多种“大概率”策略。对冲策略是采用多种金融工具降低投资组合系统风险。对冲基金往往采用量化投资方法,两者经常交替使用。

  以安惠阿尔法量化对冲策略为例,该策略通过动态监控6大类29个因子,构造股票组合并定期优化,使用股指期货对冲系统风险,从而获取稳定的Alpha回报。同时构建多头和空头头寸,使组合中的Beta值趋向于零,从而隔离市场风险。

  不过,中国资本市场还在发展之中,今年的股灾中出现了千股停牌和股指期货限制开仓的情形,这让对冲策略无从施展。张浩认为,未来随着市场恢复正常,针对股指期货等的临时性监管限制会重新放开,在多维立体市场环境下,拥有对冲技术,掌握量化投资技术是必备的,对冲基金在中国势必会迎来加速的大发展。

关键词阅读:净值 安惠量化 股灾 系统性风险

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