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证监会打击私募炒壳!辛宇收手、王亚伟罗伟广已入坑!

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2016-10-20 09:26:56 来源:私募工厂
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  厂长的话

  炒壳一直是A股特色,不少私募大佬更偏爱炒壳。但现在,证监会真的要来放大杀招了!

  私募大佬都爱炒壳

  A股市场历来有炒壳风气,这是因为要在A股上市实在是太难。有太多符合上市条件的公司,而上市的名额又太少,排队可能要排个好几年。于是不少想上市的公司倾向于购买已经上市的公司的壳来借壳上市。

  还有一种炒壳情况,是通过一系列的资本运作。改变公司主营业务,同样可以达到起死回生的效果,让资本市场对公司重新估值。

  看到这里各位应该明白,但凡被炒作的壳公司,其本身的经营业绩都不怎么好,这才有了炒壳的契机和动力。

  比如私募工厂(smgc8888)曾多次提到的慧球科技(600556,股吧),这支股票的业绩非常的差,但它就是A股最有名的壳股之一。历史上经历了多次重组和重组失败,至今仍然被多方资本追逐。

  在私募行业,有不少大佬热衷于炒壳。比如辛宇,王亚伟,罗伟广等,公司层面的代表有中科招商。这些“炒壳党”往往广种薄收,旗下多只基金重仓押注博重组,持股比例达到5%的举牌线也是正常。

  以罗伟广为例,去年以来大力布局壳公司,先后举牌入驻十多家上市公司,包括天兴仪表(行情000710,买入)(000710,股吧)、大东海A(行情000613,买入)、科恒股份(行情300340,买入)(300340,股吧)、科斯伍德(行情300192,买入)(300192,股吧)和新海股份(行情002120,买入)(002120,股吧)等。

  而据私募排排网数据显示,前三季度罗伟广有多只并购、举牌基金收益进入同类前十名,表现不错!

  相比罗伟广,辛宇的操作更加激进,他曾直言:“使用杠杆炒壳股,仓位高达120%,同时买了60只壳股。”

  证监会出大杀招

  今年的9月9号,证监会发布《上市公司重大资产重组管理办法》。这对“炒壳党”是一个重大的打击。该办法涉及的主要内容包括:完善重组上市认定标准;完善关于购买资产规模的判断指标;完善监管措施,抑制炒壳和短期投机等。

  简单的用一句话来概括,就是今后壳股重组难度大大加大,被否率将大大提高。

  实际上,从今年6月17日,该管理办法的意见稿出台以后,炒壳就遭到了非常严厉的监控。据私募工厂(smgc8888)统计,到从6月17日到今年10月份重组失败的上市公司已经达到百余家。

  其中比较有名的失败案例就是罗伟广重组金刚玻璃(行情300093,买入)(300093,股吧)失败。据私募工厂(smgc8888)了解,从2015年9月份开始,罗伟广就开始布局金刚玻璃,并通过一系列复杂而漫长的资本运作,成为金刚玻璃的实际控制人。罗伟广打算在改变主营业务之后,让资本市场重新对金刚玻璃进行估值。

  但事与愿违,到了今年的8月上旬。罗伟广筹备一年的重组计划被监管否定。随后两周左右,罗伟广便提出辞去金刚玻璃董事及相关专业委员会职务,并不再担任公司任何职务。私募工厂(smgc8888)估计,罗伟广会在未来逐步退出这家公司。

  中科招商深陷泥潭,王亚伟不幸中箭

  相关政策出台后,另外一个遭受打击的就是中科招商。自从新三板挂牌之后,中科招商大概募集了超过90亿的资金,加上之前的自有资金,合计近百亿资金用来炒壳。值得一提的是,中科招商还创造了“低位囤壳、举牌重组”的中科模式。自去年6月股市深度调整以来,中科招商通过旗下子公司中科汇通股权投资基金逆势举牌了16家A股上市公司,涉及金额达48.45亿元,持股在10%以上的包括朗科科技(行情300042,买入)(300042,股吧)、宝诚股份(600892,股吧)、国农科技(行情000004,买入)(000004,股吧)等。

  中科招商投资的股票多是经营状况和盈利能力不突出的企业,正是标准的壳股。中科招商董事长单祥双曾表示,选择举牌公司标准是“公司盘子比较小、市值相对低、主营业务一般,但产业发展空间巨大,经历了大跌之后,重组并购空间很大”。

  不过对中科招商而言,所遭受的打击不仅仅来自A股监管,还包括新三板监管。今年5月27日,新三板对私募基金管理机构新增8个方面的挂牌条件,其中所增加的限制条件成了A股囤壳模式的大杀器。这些限制条件包括管理费收入与业绩报酬之和须占收入来源的80%以上、私募机构持续运营5年以上、募集资金不得投向沪深交易所二级市场上市公司等。再加上随后发布的《上市公司重大资产重组管理办法》意见稿,中科招商遭受双重打击,不仅估值大跌,利润也骤降。

  有意思的是,这次打击不仅让中科招商倒地,还包括另一位私募壳王王亚伟也不幸中枪。原来王亚伟在高位大量投资中科招商,至今没有办法出局。

  辛宇门清,神州牧基金退出壳股科林环保(行情002499,买入)

  有人中招但也有人门清,这个人就是辛宇。

  据科林环保(002499,股吧)日前公布的三季报显示,二季度才入驻科林环保的神州牧基金,在三季度有两只产品已退出公司前十大流通股股东行列。

  科林环保同样是一只近期很活跃的壳股, 据私募工厂(smgc8888)了解的最新消息,科林环保于10月12日晚间公告,公司实际控制人宋七棣及其控制的江苏科林集团、以及其他多位公司股东,与东诚瑞业签署了《股份转让协议》,转让其合计持有的公司流通股3591万股,占公司总股本的19%。

  科林环保股价在二季度最低为16.05元,三季度最高达到过24.3元,上涨幅度超过50%。当然辛宇不可能每一次买卖都那么神乎其神,实际上科林环保三季度还有一波相当厉害的上涨。而我们能确定的是,辛宇目前对壳股的态度就是赚一波就走,宁可少赚,也不能入坑。

  文章来源:微信公众号私募工厂

 

责任编辑:高君 RF13786
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