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华平投资:规模增长9倍 内生型团队催生多位独角兽捕手

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2017-10-10 13:58:34 来源:投中网 作者:Emma

  岁月中砥砺奋进前行,如何在自我颠覆与革新中保持基业长青?作为私募股权领域的观察者,《投中网》独家策划“GP风云—GP十年”系列专题,解读活跃于市场10年以上的老牌机构,听他们讲述岁月变迁中的成长路径。

  机构名称:华平投资

  成立时间:1966年,1994年进入中国

  管理规模:440亿美元

  代表案例:富力地产、国美电器、银泰百货、红星美凯龙、58同城、美中宜和、孩子王、神州租车、中国华融、中通快递、摩拜单车、蔚来汽车等

  退出业绩:截至2017年9月,华平在中国和东南亚投资超过90亿美元,100多家企业,其中30多家企业成功IPO。目前华平持有中国被投企业35家,其中20多家估值都超过10亿美元。

  刚刚30出头的纪杰被华平(Warburg Pincus)派往香港开拓亚洲业务,这一年是1994年。彼时,中国内地正处在从计划经济到市场经济过渡的改革攻坚期,华平成为最早进入中国的外资股权投资机构之一。

  23年过去,纪杰已任华平联席CEO。有意或无意之间,华平投资也成为中国经济变革的同路人。

  精于长线布局和投后管理,这是外界描绘华平最多的关键词。23年来,华平先后投出了富力地产、国美电器、银泰百货、红星美凯龙、58同城、乐普医疗(行情300003,诊股)、美中宜和、孩子王、神州租车、摩拜单车等一大批明星企业。

  近三年,华平每年在中国的投资总额都超过了10亿美元。2016年底,华平更是募集了20亿美元的中国基金,这也是华平首次募集专注于单个国家的子基金,加之华平全球基金同比例配资,其投资中国项目的金额可达到40亿美元。华平中国投资进入新时代,大幕业已开启,未来又将演绎怎样的绚丽篇章?

  10亿到90亿美元 投资狂飙

  华平投资中国区联席总裁程章伦认为2005年是华平在中国的分水岭。第一个十年,经历的是中国私募市场从无到有的拓荒期。2005年,华平在中国的累计总投资突破10亿美元。此后,华平的投资量能快速释放。据最新统计,华平在中国和东南亚的投资迄今已超过90亿美元。

  随着程章伦、黎辉、魏臻、周知等人的加入,华平的TMT、消费、医疗、房地产等行业投资团队逐渐成型,这些人日后不仅逐渐成为华平中国团队的中坚力量,更引领华平开启了在中国的新时代。

  “投资量在快速增长,但华平的投资理念并未改变,一直延续:发现并进入高速增长的行业和企业,培养行业龙头。”华平投资中国区联席总裁魏臻向投中网记者表示。

  2005年以来,华平先后投出了富力地产、国美电器、银泰百货、红星美凯龙、58同城、乐普医疗、美中宜和、孩子王、神州租车、摩拜单车等一批家喻户晓的企业。

  近三年,华平每年在中国的投资总额都超过了10亿美元。2016年,华平中国的投资更是创纪录达到12亿美元,同时,华平的退出带给LP的回报也达到16亿美元。

  2016年底,华平募集完成了20亿美元的中国基金,这也是华平首次募集专注于单个国家的子基金。中国基金募集成功也意味着,华平中国基金和华平全球12号基金共同投资中国项目的金额将达到40亿美元,来自华平的资本将为中国成长型企业供给丰沛的动能。

  精于长线布局和投后管理

  在23年的中国投资运营经历中,精于长线布局和投后管理成为外界描绘华平最多的关键词。

  有人形容华平的投资不是占跑道更像是买马,对于看准的项目、企业家,华平会集中调动资源重金持续投入,这也让华平投资的企业从不畏惧商战,始终保有赢的信心。

  2010年,当58同城CEO姚劲波见到程章伦时,他已与另一家机构谈了两个多月。不想耗时间的姚劲波给程章伦的表态异常干脆,“两周内能敲定,就拿华平的钱”。

  不曾想,在规定时间内,华平不仅完成商务流程,更提出投资4500万美元,比原意向投资人高出20%。签约时程章伦甚至告诉姚劲波,华平会“不手软”支持58同城的市场投入。

  有了华平的支持,杨幂代言的广告“58同城,一个神奇的网站”,开始密集地投放市场,也迅速打开了企业的知名度。

  此后,姚劲波接受采访时,还笑言让大众知道有“一个神奇的网站”,其实花的都是华平的钱。也正是在投入上的“不手软”,让58同城占领了市场先机,更在2013年登陆纽交所成为中国信息分类第一股。华平当时两次约8700万美元的投资,也为投资人带来了七八倍的回报。

  程章伦认为,建立专业团队并在长期过程中积累行业经验和人脉,是在充满变量的投资过程中,增加确定性的关键所在。

  内生型团队建设 理念一脉相承

  现任华平投资中国区联席总裁的2000年加入的程章伦和2002年加入的魏臻,正是在华平逐步成长起来的。

  回顾过去华平在中国走过的23年光景,魏臻认为内生型的团队建设,是华平沉淀的最大财富。

  “如今华平中国内部的合伙人,大多是从分析员开始一步步成长上来的,这样的传承让华平的大脑始终保持着一脉相承的判断力,也让华平能够在历次掌舵人更迭后,依然还是那个熟悉的华平。”魏臻介绍。

  在华平的投资布局中,95%都聚焦在成长型项目上,而市场上百亿规模以上的基金,一般都是在企业发展的各个阶段都去涉猎。这也让程章伦也颇为感叹:“市场上少有哪家机构像华平这么单纯,在百亿规模的时还做成长型项目。”

  程章伦表示,早年很多行业赛道,起初都是靠年轻团队摸索尝试,谁也不确定自己就能看准。但华平内部会鼓励试错,通过积累,这些年轻的投资人就能够实现在一两个不错的项目成功退出。这样一步一步,从一个人经历完整的项目周期,再到整个团队经历所有,才逐渐磨合出了华平的核心决策团队。

 

责任编辑:高君 RF13786
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