牛散大学堂吴国平与广东鸿图董秘调研访谈实录——两小时左右交流

　　前言：这次调研访谈我们基本上全程录音，我们把录音全部转化为文字的过程中，可能部分翻译会有局部字面上的同音错误，但整体上已经非常原汁原味展现出来，辛苦牛散大学堂编辑的小伙伴，也感谢科大讯飞的翻译软件。这次我们整理自己大概分了大概35个小节点，涵盖各个方面，内容算是相当详尽，算是大餐，毕竟2个小时交流，真的是一场头脑风暴。

　　正文：

　　1、公司目前啥状况？

　　牛散大学堂吴国平：……（客套了一番），请问贵公司目前是啥状况？

　　广东鸿图董秘：……实际上也是汽车零部件占了那个原来的主营大概是90左右，他原来两部分，一个是在汽车，一个是在通讯零部件上面去做。那首先说，新能源零部件在公司里面的什么布局，实际上这是一个产业发展的过程。因为从公司的发展历程来看，也是跟着那个消费的那个潮流也要不断的在寻找新的那个市场的方向，在公司成立之初是做最简单的家电灯具这些零件，然后后来消费升级，然后坐那个摩托车的零部件，然后最大的时候摩托车，重庆地方的摩托车部件我们曾经最高份额占到80％左右。那后来通讯起来了。也转转型做通讯，做扶梯踏板，然后从01年开始一路在做这个汽车的零部件，现在主要的业务还是以那个发动机、变速箱、动力系统、传动系统，然后现在就发展到那个底盘车身这些一些零件上面去做。那因为，如果看这个新能源汽车，实际上看他对铝合金压铸的那个工艺和军舰这个轻量化的那个零件，他的需求是怎么样，然后公司的那个布局，实际上就会很明显的看得清楚。那我们现在在传统能源车上面，铝合金的铸件大概是150公斤，大概就是4000到6000块钱。就一百公斤到150公斤，在4000到6000块钱这样的一个市场。需求量大概40块钱。一公斤。

　　然后其中也有很多是钢铁，这些关键零部件是车厂自己的发动机工厂在生产。在外采的刚体量是比较少的，实际上在外面采购的话，大概就因为他也分开了不同系统，比如说转向系统，那转向系统的那个公司是在做检测系统，那检测系统应该是再分别采购。那主机厂采购的话，现在我们得出来的数据是，2000到4000块钱这样的采购金额。那这是传统燃油车上面的一些需求量。然后如果再回到新能源汽车上面，那到底那个需求有没有减少，或者说他的需求有没有增长，然后就公司的那个布局是怎么样？就有个结论。道听途说，因为没有说我亲自去采访过，传媒记者、研究员去听他们的介绍，比如说特斯拉，可能就有4000到5000块钱的逐渐的需求量。它实际上跟传统燃油车来比有一个太大的区别的。那如果是这样的话，实际上你筑建这一块就可以沿着原有的那个道路，那无论是做传统燃油车，或者说做新能源汽车，都一样的需求量，大体上是这样的一个数据。如果从我们自己的内部的看法的话，因为市场上面可以推这个轻量化，说那个新能源汽车轻量化的那个需求会更多。那轻量化要实现的话，你要不就铝合金，要不就其他的碳纤维工程塑料是吧？就肯定是一个综合的材料，综合的工艺，你不可能一家，我所有都碳纤维了，塑料了，以塑代钢，以什么以铝代钢全部带掉了，没有了，那肯定不是，那肯定是综合的材料去做这个事情，也是综合的工艺去做这个事情。

　　那但无论它是用每一种那证明轻量化，实际上如果你新能源车来临的话，那对他的需求是更大。那除了我们现有的那些动力系统，或者说减震、转向系统上面的零部件之外，在底盘呢在车上面对铝的需求量应该也会更大，所以我们现在原有的那一块，我们实际上布局是已经比较成熟，现在做的零件，比如说做电池的。整个大的外壳，然后做一些电机，变速箱的那个燥咳类，这些产品我们都是比较成熟的，所以在这一块呢我们就更深入一点去做底盘车身上面的零件，因为这些零件是有那个，叫做物理上面的那个受力承载安全的要求，就跟原来的造船类产品会有一个从外延看的话差别不大，从我们内部来看的话就差别很大。应该说是铝合金压铸里面是结构件是难度最高的产品。现在我们也在密锣紧鼓在看，我们去年是通过决议是投6000万在那个铝合金结构件上面的一些产能的投入，因为在这之前我们已经投了那个测试，跟厂家共同开发，已经投了有一年多两年的时间做准备。而现在呢就投资6000万，实际上也是为这个量，量产去做一些需求，比如说他有一个热处理的需求，那实际上那就要真正的不是试验班台的设备了，那你要有量产的热处理设备在做，那以前我们在做皂河的一个产品就没有这个。

　　所以上实际上去年已经开始在做这个事情。所以整体上面说新能源零部件，如果他要来的话，对我们来说就是一个简单的切换，就是说无论是传统车还是说新能源车，他买他要掘金，它要铝合金的铸件，他要有铝合金的零件，那我们就会换个模具，我们就可以做准备了，那是因为现在总体上说3000多万台车，大部分还是燃油车，所以在我们的那个产品结构，在我们的盈利模式里面还是依赖这个，还是要挣钱的是吧？不是说为了新能源我可以不挣钱，然后熬不到那一天了，所以现在我们主力的产品还是在燃油车上面，在动力系统上面，这是这是盈利的一个很重要的一个板块。那未来如果新能源汽车来了，如果他有他有结构件的需求，那现在实际上我们从技术上面，从产能上面我们已经是做好了一个充分的准备。那实际上我们在供的新能源汽车的零件已经也是起码现在占到大概百分之一左右，有比亚迪的，有那个林峰的，有特斯拉的有那个蔚来汽车，未来的，有那个江淮的这些零件都已经在小批量或者说对我们来说是小量，但对于它的车型来说，我们已经整体上已经在供货的。

　　那个还有另外一个板块就我们压铸。跟那个内外饰件，实际上我们在并购这个项目的时候，也是基于刚才提出一些这样的问题，比如说我们在动力系统上面的那个依赖是比较重的，所以也是为了调整这个产品结构，那也是在汽车零部件上面去挖掘去发展，但我不是全部依赖那个动力系统，就无论他研究车也好，电动车也好，它对内外饰件的需求还是还是一样的，是吧？所以我就减轻这个未来潜在的一点点的那个风险。所以我在这个并购的时候也是考虑这样的一个方向。

　　2、关于收购的宁波车饰品公司和特种车宝龙公司以及新能源车布局的思考。

　　牛散大学堂吴国平：就是宁波那个饰品的车市的那个公司，他现在在市场占这个设施这块市场的占有率大概有多少？

　　广东鸿图董秘：占有率应该不高，他一年的销售规模20多个亿，整体看应该不是占多大比例？

　　牛散大学堂吴国平：那它的产能还能有放大的这种可能性。

　　广东鸿图董秘：目前的产能要等我们那个募投项目投进去，他的产能才会上来。我们并购的时候，它同样有一个是募投项目，投三个多亿建产能的

　　牛散大学堂吴国平：就是还要等他那个什么时候能建好。

　　广东鸿图董秘：可能明年吧，计划明年或后年，他原有的产能就已经基本上是已经是一个基本的定数。

　　牛散大学堂吴国平：我看你们也收购了什么宝龙汽车，还有在广西也有一些那种新参股的一些那个新能源客车，是吧？这个为什么做这个，布局的目的是什么？

　　广东鸿图董秘：做这个布局的目的也是在整个汽车产业的发展，也是往整车去，肯定是新能源上面去做事，现在几个，一个电动化、智能化、轻量化几个趋势，那这个趋势摆在这里的话，那我们就要去布局。

　　牛散大学堂吴国平：你们也想涉足整车。

　　广东鸿图董秘：有机会的话，整车是个太大的那个产业的……

　　牛散大学堂吴国平：投下去肯定肯定是要靠你大股东吧

　　广东鸿图董秘：投下去过百亿过千亿这样的一个投资规模，那我们上市公司目前的那个那个水平的资本实力各方面呢做整车的话还是有一定的差距。 那做宝龙的话它也是一个个性化定定做，然后那个科技化的集成那可以做这样的一个平台，但不能说是像广汽上汽，或者说未来这种这种整体上，所有整个整个产业链全部做完，这个我们还实力上面还会有一点欠缺。

　　牛散大学堂吴国平：但是你们往这方面布局的，那就是也是想慢慢地涉足一下，是吧？

　　广东鸿图董秘：对。

　　牛散大学堂吴国平：然后慢慢有机会就赶上车了

　　广东鸿图董秘：你的投入不需要那个太大，因为它本身。我们汽车零部件这一块的那个资产也是比较重的，所有的产能都是需要设备，需要那个投资才能拉动。所以这两块并进来之后，我们也会那个宝龙改装车的话也是一个等于投入产出比，会把整个公司的那个资本结构上面也会有一个比较好的一个优化和调整。如果改装车做得好，可能投一块钱，你会有五块十块的那个产值出来，所以这个就会对整体的那个资本结构，资产结构也可以做一个优化。

　　3、为何毛利率貌似比较低？

　　牛散大学堂吴国平：我看就是我对横向对比一下，你的其他竞争者都是动力这种铝铸铸件的一些公司，像旭升宁波等等，包括现在走了很多的那个牛的鸿特精密，对，今年大牛股了，就是说他们的毛利率我觉得都比你高，都基本上都接近百分四十几这样的一个毛利率状态，为什么你们毛利率怎么那么低？才二十几？

　　广东鸿图董秘：那个行业内，我觉得我们的那个毛利率不算是低的，因为你拿的都是最顶尖的那几家来跟我比试吧，那个那个大牛股，鸿特的水平不会比我们好，但业内有两家比我们好的，一个旭升，一个是那个爱柯迪。 爱柯迪他的模式，因为是对爱柯迪……

　　牛散大学堂吴国平：爱柯迪新股来的

　　广东鸿图董秘：对，它的市盈率也是20多倍，

　　牛散大学堂吴国平：它市值比你们大一倍

　　广东鸿图董秘：那个他的模式它是一个做小零件出口这一块，是应该是找到一个比较好的市场的切入点，因为出口就牵涉到物流。那如果零件小，然后物流的费用占比就低，所以他去到外面的话竞争力就比较强一点。所以他就找到一个好的那个切入点，那我们的之前一直一直发展过来的话，还是大机台为主，在小零件上面，我们涉足的那个范围比较比较零星比较小。因为另外一个旭升，那不是跟压铸比，你跟所有汽车零部件产业来比，旭升都是顶尖的，包括那个爱科迪，你也可以说是跟所有的汽车零部件企业来比，它也是顶尖的水平，40多的毛利。

　　牛散大学堂吴国平：为什么我们不能达到比较高的毛利？

　　广东鸿图董秘：客户问题，就特斯拉，因为这个问题我相信你如果去旭升的话，他也会跟你解释很多遍，就说我也是到道听途说，我没有亲自去过旭升去了解他的情况。因为因为应该是特斯拉这个客户对他的那个那个扶持。

　　4、特斯拉对我们来说只是一个小测验。

　　牛散大学堂吴国平：扶持很大。我看你们也是特斯拉的一个供应商，对。那这一块未来？

　　广东鸿图董秘：我们没有感受到特斯拉的那个价格会非常非常的那个明显的那个那个有差别，因为同样的都是铝铸件，同样的都是这样的工艺，同样都是这样的生产过程。 但可能是各个客户的市场能力的问题，我们也参与了很多的那个投标，这些特斯拉的采购人员，实际上也是从各个车厂去拉大队过去的，这个这个一厂的采购总监，那个本田的那个技术总监这样拉过去组的一个队伍，因为他们对整个行档应该都是很熟悉的，都是专业人士，所以我们在投标在接触这个过程中，特斯拉的单根普通车厂的单是没有太大的区别，它可能对旭升来说可能因为它进入这个行业就已经进到那个特斯拉，那我们是已经原来是在各个车厂里面是一路一路的认证认可，然后做了一堆的事情，但实际上在特斯拉可能他的选供应商的标准我我我估计业内的话，没有说十分的摸透，十分的摸透，比如说做铝铸件的供应商有国内的实力很强的，有欧洲的公司在里面，有日本的公司在里面有我们这种公司在里面，内资的，但特斯拉一个都选不上，比如说你有比A型经济皮尔伯格这些很多很多顶尖的那个铝铸件的供应商在里面，但特斯拉一个都选不上，就选上了旭升，所以旭升会有他的那个特质在里面，如果从公司的感觉来看的话，特斯拉对旭升来说就是一个高考，是他考上了就考上了考上去上大学，对我们来说可能就是一个小测验。特斯拉的单，当然如果我们没拿到，我们还有一堆的其他的客户要照顾，要服务要去做。 可能大家意义不一样。

　　5、我们认为自己是第一位，全国第一。

　　牛散大学堂吴国平：就是没错。其实新能源车也不是只有特斯拉，像国内现在那么多人车厂就是做整车的向各个各路资本都进驻了，我就想了解一下，你也知道国内这一块如果是依靠产能，我看个个都产能都很大，新能源车包括姚老板，还有就是董明珠，还有就是反正大鳄都进入了这个新能源车，我觉得就未来应该可能国内的这一块的这个可能就是弄车产量应该是蛮大的。我想了解一下，在这一块，如果你跟你的竞争对手为了去抢这个这个新能源车的这个订单，你们有优势吗，你觉得就是国内的这些车

　　广东鸿图董秘：国内这些车从根本上来说，因为目前的话我们从对资产来说，我们整个从规模从客户资源从我们的历史全程，应该说我们是那个龙头企业，从亚洲来说，当然你说毛利上面我们不及旭升，那这个不是对他客户服务来说，这个不是他的那个优势来的，反正可能是他的劣势，你的要价高，那全世界都知道，你的毛利是40％，那你为什么不给我压力的，反而会变成这样。但我们服务客户这么多年，然后在这个行业内打滚这么多年，现在也是从规模，从产能布局，从方方面面，我们都是一个龙头企业，我们的优势就是在于这里。当然从客户的口碑上面看，我们硬件上面可能没有这些新进来的那些竞争者这么优势，但我们的人才梯队、人才队伍，那个技术实力是排在这么多企业里里面的前列，你们认为你能排在前前几列

　　牛散大学堂吴国平：第一排

　　广东鸿图董秘：第一位，我们当然是这样认为。

　　牛散大学堂吴国平：全国第一还是...

　　广东鸿图董秘：全国第一

　　6、基本满负荷生产，有新订单会继续扩大产能。

　　牛散大学堂吴国平：就这个细分。那就是你们对自己还是很有自信的意思是，那你未来这一块，如果是按照这种，就是说如果未来真的这块需求很大的话，你们目前的产能能够适应到未来的这个需求吗？我看你们也是不断地扩大产能

　　广东鸿图董秘：现在现在大概是30亿左右的那个产能。那如果他要增长的话，那肯定是适应不了，基本上都是满负荷在生产，在做的现在我们。对，如果说要，你说几他百分之10、20这个不稀奇，但是说这个跟你的问题就不是同统一度的意思就说我要做到60亿，这个现在的产能肯定是满足不了。

　　牛散大学堂吴国平：那到时候怎么办？就是继续扩大产能还是怎么样？

　　广东鸿图董秘：不知道怎么办，那有需求有钱挣，那肯定是要扩大产能，肯定是要扩大产能。因为本身就是做这做这一个业务是吧？就是做这个业务已经做到那个全国的龙头企业，要继续发展的话，他有新的订单有新的需求，那肯定继续去扩大

　　7、谈制造成本本土化服务和局部细分领域可以超越大企业。

　　牛散大学堂吴国平：但是我上次看了一下那个赵晓光，他写的他写了一些研究研宏观的文章，他讲的汽车产业嘛，汽车零部件产业，他谈到的那个汽车产业最大的意义呢就是他说全球汽车零部件前一百强呢有7万亿的收入，有95家是欧洲人跟日本人为主，只有五家才是中国企业。7万亿对应的大概15000亿的利润，20到30万亿的市值，他他相信未来五年中，应该能够复制智能手机中国制造业崛起的路径。 你对这种昨天他的数据数据你觉得正确吗？

　　广东鸿图董秘：没有研究过这个

　　牛散大学堂吴国平：就是说其实我看完之后，我就发现这个汽车产业零部件其实牛逼的都在国外，是不是这个意思？就是说基本上还是国外才是占据主导的。

　　广东鸿图董秘：基本上汽车零部件巨头都是国外的，嗯国外那也就是说中国，就是那中国的话，它应该是制造成本应该会相对会比较低的吧，对比国外

　　广东鸿图董秘：制造成本本土化服务这各个方面是一个综合的考虑综合的考虑，实际上汽车零部件要挑一个好的供应商的话，它是我们说是Q cd S就是Q质量成本，服务、交付、安全、环保，这些是一个综合综合因素去考评一家企业，考评一家企业，并不是说哪个成本低，那我就买哪个，那如果从这个路子走下去的话，是质量各方面也是很难保证。所以我们在很多车厂里面得到一个很好的认可，也是这个比较综合的素质。比如说我们在通用我们拿了他八年的全球优秀供应商，全球2万家里面，我们是排在前一百位，2万家，那么多，对我们是排在他前一百位。那跟这个榜单里面的企业，我们是我们看到中国的企业是宝钢福耀玻璃，还有一个广东鸿图，那我们相对于宝钢相对于福耀玻璃那可能是一个规模很小很小的一个企业，但我们的那个Q CD是做得非常好，也得到很高的认可。 所以虽然说那个汽车零部件的巨头都是国外的多，但在某个细分的行业某个细分的领域，那我们也可以做得超过它。

　　牛散大学堂吴国平：那你觉得就是国内你看那刚才说了两万多家，那也就是说这个行业也是充分竞争的一个行业。

　　广东鸿图董秘：那肯定是汽车零部件已经搞了，汽车已经搞了100年了

　　牛散大学堂吴国平：我知道，那我就想问的是，未来应该中国在这块，你看跟国外差距还是蛮大的，就是至少市场量来说蛮大的。那也我就觉得你觉得未来公司应该是，肯定第一个，因为刚才你也有整车吗？未来深耕的是往整车方向走，还是继续在零部件上做大做强，最终呢在这个细分领域至少在可能在国际市场上有一定的影响力这两个方向到底是

　　广东鸿图董秘：还是汽车零部件的方向去走，因为整车的方向那个竞争更白热化更更激烈，投资的风险会更大。

　　8、目前并购并不多，还会寻找合适的机会。

　　牛散大学堂吴国平：那也就是说在系零部件这个细分里面，你们会加强深耕，对吧？不断利用，就是因为可能你看这个行业是可能未来你看你们也我看你们并购也很多的，就是不断的

　　广东鸿图董秘：并购不多，并购不多

　　牛散大学堂吴国平：还不多

　　广东鸿图董秘：去年做了两个项目，一直以来都没有，不多，还会还会继续往这个这个方向走，看有没有合适的机会，对。还是以汽车零部件为主。

　　牛散大学堂吴国平：那这个你们的控股公司会有什么支持吗？你未来在这一块。你们控股公司应该也是就是那个粤科金融

　　广东鸿图董秘：控股公司是一个资本市场资本，创投公司，应该说资本上面的支持，对。 以这个支持为主。以这个支持为主。

　　9、如果并购过百亿公司，大股东粤科金融有实力跟得上。

　　牛散大学堂吴国平：就是如果你们需要钱的话找他就是了对吧

　　广东鸿图董秘：对，因为不会存在说，比如说有些大的项目，你要细细太多的股权，它可能很多企业可能就做不了，那我们这个就实力比较雄厚一点，大股东他可以，他可以在这一方面能够有很大的支持。并购一个过百亿的公司，我相信我们的大股东也是能够能够跟得上的

　　牛散大学堂吴国平：那他拿一百亿出来怎么支持呢

　　广东鸿图董秘：就直接就因为这个方向这个说法就太具体的，我也不是那个那个控股股东的董事长是吧？但如果说上市公司要并一个体量大的企业，因为股东他本身资本的实力在那里，那你一般都是定增发股票是吧？然后就不分给现金，要你要肯定是通过资本市场去募集基金，那募集资金的话，如果有很多股东跟不上，那你的股权就稀释了，可能丢失了第一大股东地位，很多项目就不愿意做，那我们这边大股东就有这个实力一路跟上去

　　牛散大学堂吴国平：他可能就可以全部跟或者是他全部认购一大半，对吧？

　　广东鸿图董秘：反正保持它的控股比例不变

　　牛散大学堂吴国平：那它甚至可能会增加了这样子，不是控股比例不变了

　　广东鸿图董秘：对，就说他现在是第一大股东他不会丢掉，这个他肯定有这样的实力去跟。我只能是这样来估计，因为我也不知道那个控股股东它的董事长是怎么想是吧？或者说最后决策的时候能不能通过这些问题，但我只是这样的估计，因为因为从资本实力来说，我们的实力还是可以的。

　　10、原材料如果上涨本身有调整机制来应对。

　　牛散大学堂吴国平:所以你们的方向还是要在汽车零部件这块深耕，以后有好的项目或者什么之类的，可能利用大股东的这个实力应该是没有什么问题的，对吧？这是你们的大的一个方向，对吧？ 明白。那比如说现在原材料铝涨的比较厉害，也涨了，那你们就是这个对你们的这个成本有没有影响就是，影响大不大？

　　广东鸿图董秘：成本会有影响，如果从底下的那个波动来看，因为我们产品的区分开材料费跟加工费要材料费，我们是一个有个调整的机制在里面。就有些出口的是每个月调一次，那有也有三个月调一次，半年调一次，基本上就三个月到六个月之间，我们是能够把那个价格给调整调回来的。所以你们可以看我们上市公司一年来的报表，就铝价从最便宜12000，他最贵24000，我们都经历过，那实际上我们毛利基本上是保持稳定。就他翻一倍，我们的毛利还是保持，这这个就证明我们那个调价的机制是有效的。所以基本上我们的铝价也很少去做，像很多公司做一个套保这些。对，我们基本上这个机制能够有效地话，我们就没有做太多风险的动作，那如果它迅猛的上上涨或迅猛下跌，那我们的调整的过程就会产生的损失就会大一点。那如果是缓慢的，慢慢的会正常的，只要是正常的那个调整，我们都没有什么太大的问题。他一个月涨了5000块钱，那肯定当月还有三个月之后，损失就大一点，但这种机会就很少，是吧？大众商品也也有涨的快的，但那个大部分时间都是在一个合理的范围内波动。 但如果再这样的话，那我们就能够基本上能够调回来。

　　11、员工持股低于成本价23.5元不会出来，目前站岗阶段。

　　牛散大学堂吴国平：我上次看了一下一些相关的资料，就是其实你们就是整体是外延式并购发展，你们还跟广西的方盛实业搞并购基金，对吧？广西的方盛实业我看一下他的数据，它其实也是你们的做零部件的，汽车零部件的应该规模比你们还大，对吧？比你们厉害

　　广东鸿图董秘：这个它是一个零部件供应商

　　牛散大学堂吴国平：这一块，就是有没有可能未来比如说有什么整合的可能性这些

　　广东鸿图董秘：这个太不确定了，太具体了。

　　牛散大学堂吴国平：还有就是你的员工持股计划里面看，员工持股成本是23块5，对吧？这个计划也应该是解禁了没有？

　　广东鸿图董秘：解禁了，到期了。

　　牛散大学堂吴国平：到期等于是割肉离场了，等于是没有没有

　　广东鸿图董秘：现在还跟大家帮大家站岗，哈哈。没有割肉离场

　　牛散大学堂吴国平：他可以展期吗？

　　广东鸿图董秘：他给你，因为我们跟大股东的那个就借了大股东的，翻了一倍杠杆

　　牛散大学堂吴国平：你有股份在里面吗？那不也是套着

　　广东鸿图董秘：对，套就套，反正迟早会回来的，知道公司只要你公司是有利润的是吧？就是时间长一点，短短一点的问题。那个本身期限的话，我们是可以现在处于一个叫做已经过了那个叫做什么，现在处于一个清算期，但是我们已经有约定，只要低于成本价的股价我们就不卖，已经是这样约定，就所以就一路拖下去，时间上面没有承担。

　　12、第二第三期员工持股计划要等第一期解套后才容易展开。

　　牛散大学堂吴国平：那有没有可能以后继续？第二期的员工持股计划

　　广东鸿图董秘：第二期，现在要第一期跟那个解套再说，不是我们现在第一期做了这个持股计划，第二次做的那个限制性股票。那第三就等这个限制性股票，现在限制性股票是第一期，它可第二期第三期可能也会在限制性股票上面去做，或者说是前面的那个两个看到有比较明显的那个说是不会亏本了，那我们后面的在做才容易一点。

　　牛散大学堂吴国平：对，我就说等解套才有可能，对吧？

　　广东鸿图董秘：才容易一点，就限制性股票做的也算是顺利，那就等于是多种渠道多种方式去实现这个员工的的激励，也不是说用单一的方式，一个方案就解决所有问题就很难了。所以我们也希望能够综合的各种方式去解决员工的诉求，跟他的那个员工的激励，包括异常的薪酬，包括你现在刚才说的两个方案，包括我们的福利，包括我们的发展机遇，这些综合的去解决员工的那些各方面的诉求。

　　13、未来最大的机会在哪里？

　　牛散大学堂吴国平：你觉得你们你们自己对自己的话，未来最大的机会在于哪里？

　　广东鸿图董秘：未来最大的机会。我觉得现在我们从公司的发展来说，就是说压铸从低端一直往高端的方向去走，那未来汽车轻量化，整个全球对汽车轻量化的需求是一个比较明显的需求来的，我们在探讨的时候，普通的筑建他的需求是一个平滑的那个曲线，要对高精尖的结构件方面，他是一个慢慢上升的趋势。慢慢上升的一个那那个曲线来的，整个需求是上涨的，那我们也会盯紧这个高精尖的汽车结构件，轻量化的一些零部件，是这样的一个市场需求在上面去看。然后另外一块是在内外饰件方面也会做一些前沿的布局。比如说我们收购的四维尔做标牌是全国最大的那个企业，那现在随着智能化的那个汽车的那个上来那巡航导航，他也会要要求一个叫做自适应巡航的标牌，比如说雷达信号是躲在标牌上面去发射，然后也是用新的工艺去做客户，共同去开发巡航的那个标牌，就等于原来的话可能就是材料要有改变。另外一个工艺要改变，就那个信号发射跟接收的那个衰减度要控制在一个很好的范围内。那现在跟大众跟通用这些新的车型已经应该也有慢慢的在达成量产的那个机会，所以未来的话轻量化、智能化那这两块的话，我们可以给公司带来一个比较好的一个机会。另外一个就通过像您刚才说的一个是大股东的背景，另外一个是我们现在在投资方面的一些布局，那继续在市场上寻找一些机会，也是在汽车零部件围绕着我们这个主页寻找一些机会。

　　牛散大学堂吴国平：所以你们的目标还是希望，在这个细分领域细分领域？

　　广东鸿图董秘：在这个细分领域细分领域做强。因为你看刚才你提到那个几个毛利率的问题，但实际上我们南通的工厂今年的净利率也会去到10％。 百分之10以上，今年17年达到那个百分十以上的，那实际上我们原来的，比如说高要本部的工厂，那个水平没有达到南通那么好，但实际上南通也是通过一个产品结构的调整，产品整个工艺流水生产布局，方方面面的调整，实际上做铸件也会去到净利率百分十左右，但从整个汽车零部件产业来说，能达到这样的竞争力，我觉得也是比较满意的数据，那随着下来深入的进一步的优化我们在武汉的布局，在广东的布局也会往这个目标去靠。那个也会更高的毛利率更高的那个净利率，这样的一个水平。就所以说从内部来说，我们在不断的提升已经看到那个效果。从外部来说，我们在外延式的发展上面也迈开了步伐。所以这两块来说，从一个是练好内功，这个肯定是不能丢的。另外一个从对外的机会来进深一步去挖掘。

　　14、2017年比较大的业绩增长主要原因是什么？

　　牛散大学堂吴国平：你们有没有什么问题？

　　其他人：知道你们的去年的那个就是业绩的话，基本是有一个比较大的那个增长，然后就想问一下就是你们这边就对这个业绩增长的话，主要原因是什么？

　　广东鸿图董秘：最主要的一个是并购是吧？并的这个公司那个是四维尔公司，第二个是我们那个压铸板块，实际上也是在处于一个收获期。那南通因为从去年2017年实际上他的收入是增长了50％，净利是增长了百分之百。 所以南通的还有武汉，他在16年的时候，建设期。可以的，然后到去年是扭亏，然后所以这几个几个板块应该都是达到了预期的效果。所以就利润增长还是比较快。

　　15、理解什么叫孤岛式生产？成本可以往下游转嫁。

　　其他人：然后对那个新能源就是他未来的一个一个需求，就是你们内部有一个那个预期吗？就是刚才就是我们可能设的一个预期，就是说未来需求会增加，但是实际上现在就是如果说从嗯其他的一些那个零件，也不能说是零部件，就从零件的那个角度来看的话，其实未必那个达到一些预期。一个比较典型的那个例子，就是那个成飞集成它是做那个专门做那个新能源那个锂电池，然后他原来是那个去年的业绩是上涨了，她最近下调了，然后一个很大的原因就是说那个降价，新能源还有一个就是它需求可能没有那么大，没有那么快，对。所以就是你们对这方面的一个那个有没有一些判断？还有就是如果真的是需求没有达到预期的话，那这个对业绩会不会有一些影响？

　　广东鸿图董秘：首先是这样的，我介绍一下那个现在压铸跟我们内外饰件的一些产品，它的特点它本身就是，属于叫做孤岛式的生产，因为压铸就是一个模具，然后背后不同的模具，就会有不同形状不同性能的零件出来。那然后除了要成形的话，就通过压铸设备成型，它成形之后，我们背后就有那个机加工，就保证它的精度和尺寸的精度。 那前面的那个压铸是保证它的内部结构，后面是保证它的那个外面的那个指示精度。那某一个零件如果说是没有达到他的预期，那实际上他就等于产能就放空了，原来我是计划这台设备是用来生产这个零件。如果他没达到，那我这个机台就闲置在那里。那如果现在我们有很大批量，比如说我们现在一个月大概生产200多款产品，他实际上就可以互相去填补这个这个空隙的，所以为什么收场？她自己没有投大量的做铸件的那个车间呢，就是因为我们有我们有这个调整的能力，他是没有。所以实际上如果他某一款或者说某个车型，对那个我们这种类型的公司的影响是有限的。你看到我们从10年开始就那个增长速度，第一个维度是有平均就20左右，这样的增长，十几20这样的范围，85到25这样的范围的增长。那实际上整个车市他是没有这么大幅度的增长。那实际上就是靠我们内部的内供，然后就不断的在新的开拓新的客户开拓新的零件。那新能源汽车对我们来说也是一个新客户新零件的问题。如果他某个零件没有达到他的预期的话，对我们的损失一个是模具的投入，另外一个是背后工装设备的投入，还有生产线的，那个如果它是量大的话，有些部件的那个成本在里面。但这些条款实际上我们现在有一半以上的零件都是跟客户谈妥，如果你达不到量，那你要把模具把这些装机要赔给我们。

　　其他人：就你们先锁定在那

　　广东鸿图董秘：对，就不会像那个成飞这种，它因为做锂电都是统一规格的，因为我们都是定做，我们都是定做的零件。成飞那种是统一规格的，所以它需求量一下来，他就可能有30％的设备闲置在那里，然后你要供的几个厂家，他可能就已经年年都是谈价的，那我们的零件是已经谈到了，材料跟加工费他也不会。当然她每年要有一个年度降价降三个点或者怎么样，但实际上你在报价的时候就已经要考虑，已经知道那个车厂要降价。那我就考虑我的工艺成熟，生产效率提升，自己内部去消化，这些也是能够做得到的。所以实际上如果他不达预期，实际上对我们的影响不会说是很严重，因为他都会有定量，有订单给我们，可能会造成某些的那个闲置，但不会产生只要有其他零件来弥补他，那你就把这闲置的产能给磨平掉。另外一个就是刚才说模具如果一般模具的寿命是8万到12万，那如果没达到它的零件没达到那个量，它就会产生损失，那这个模具费就要客户给钱，最终跟他谈判，然后让他给钱。

　　其他人：比如说你们的成本就是往下游那边转嫁？

　　广东鸿图董秘：对对。我们是能够做得到这一步。因为这个行业刚开始做的时候，实际上所有模具费都是客户出钱，后来包括一些外资厂，本田日产通用科莱斯的这些外资厂，所有的外资厂都是客户给钱的，都是车厂给的。 但是后来慢慢进来之后就学坏了，我们国内的那些企业都是你爱干不干，我就不给摸具的钱，然后然后这些车厂也学坏，也学了一些这样的套路，但最终如果它达不到那个销量，我们是要签那个保底的，还赔钱。所以这个不会对我们有。就说我比如说我投了6000万在这个产能上面，如果他没有零件做，或者说怎么样，就会产生一些闲置，但我可以给通用，就通用的扬州车的零件，我也可以在这些产能上面去生产，也不会有太大的问题。

　　16、关于粤科金融会否注入资产的问题？

　　其他人：我有个问题就是公司它是粤科金融微控的乐购。粤科金融的话，它有很多的资产嘛，未来是不是会注入租赁来过。

　　广东鸿图董秘：这个很难回答。粤科它有租赁有那个小贷，有创投、基金管理，众筹各方面的。他也是省科技下属的一家就等于科技厅系统上面的国有控股的金融公司，应该是原来是做的最好的一块是创投吧。那他会不会注入这个？很难回答你，就之前也很多人说它会被变成公司会变成那个一个新金控，或者怎么样，像那个广州金融一样，但这个问题真的是没有一个定论，也没有说会不会这个没有。

　　牛散大学堂吴国平：这个我觉得可能性不大，

　　广东鸿图董秘：应该。到不了，对，因为你们还那个业绩还是挺。有主意还不错。

　　牛散大学堂吴国平：你有没有研究过鸿特为什么涨那么厉害？然后他的经历。

　　广东鸿图董秘：对，所以这个问题我们董事长一路都在批评我，你看看鸿特涨的这么厉害，你这个董秘怎么当？

　　广东鸿图董秘：因为我们跟鸿特也很熟就我们一产业园旁边。

　　牛散大学堂吴国平：但是我觉得他至少他他思路很活，对对，然后引入这个什么概念进去。你没有搞金融的对吧？也没有搞进去

　　17、广东省内的企业相对比较好整合，跟比亚迪继续谈其他一些大的零件订单。

　　其他人：那你们在这个国企改革的这个红利中有没有一些什么？

　　广东鸿图董秘：对，国企改革，因为我们已经不是一个纯国企的公司，因为还是整个运作的话，还是股东会董事会这样的运作为主。 就包括现在虽然控股股东是国有控股的，但我们也不是这种二级公司这种概念还是以上市公司的所有运作，还是以上市公司的那个准则，上市公司章程这样的运作为实际上已经早已经改了，可以说是从00年改制的时候已经改。就如果不是00年改制，还有其他股东进来，变成一个股份公司，如果是当时是一个纯国有的地方国有的，也不会发展到这一步。应该可以这样说。这样说就也是用这种现代化的那个管理机制问题，然后包括高管的激励，包括各方面就比较市场化，所以才可以逐步发展到现在。比亚迪合作还是挺好，现在有去年有1.5个亿的订单，对有个变速箱的产品。然后今年还继续再谈他一些大的零件。因为都在广东省应该比较好整合。对对对。

　　广东鸿图董秘：他这一块大的钢铁大的零件都会非常多机会的。

　　牛散大学堂吴国平：你们南通的这个企业还是可以。

　　广东鸿图董秘：南通的企业还是我们这三块里面是发展比较好，就是说加注的布局，我们是在南通，武汉跟广东。然后南通因为靠着上海周围很多的汽车的这些企业跟汽车厂在内，所以实际上它的市场空间是很大。我们到南通投资，现在最大的客户那边是通用，占我们大概70％左右的市场，在我们自己的销售版70。 那我们到那边的话，我们的特点是质量技术在前面，就是说我们是先进去美国通用，然后美国通用再反过头来说，上海通用要采购我们的零件，有上海通用才到我们公司去考察去，去准备，然后是我们是曲线救国的，就很多公司是我们做了国内的外资厂，然后再延伸到美国去，欧洲去，我们是先去了那边再回来，

　　广东鸿图董秘：那你们跟华润其实可以。华域汽车也有好多这种间接。对，但我们跟他的业务倒没有太多的跟主机厂的业务多，跟汽车零部件的厂家的业务不多。就有几家好像。那么TRW这些会有一些那个量要少一点。

　　18、未来业绩50％或更高增速要靠外延式发展，内延式发展最多30％左右。

　　牛散大学堂吴国平：你像按照你们现在，你们对自己的话看了一下，感觉你们对自己还是比较有信心的，你认为你们公司未来你看这几年近几年是每年增速百分之十到二十二十五之间，你觉得未来这个速度还能保持吗？这是第一个，另外会不会继续有没有可能在速度更更大的一种整体，对更快一点，因为你今年的去年业绩也很不错，增增长速度很好，未来比如明年18年19年能保持比如说50％或者更高的这种可能增速

　　广东鸿图董秘：如果50％或者更高的话，肯定要靠外延式的才能够有这样的增长速度，那如果内延式的话，自己内部的话还是10到20，10到30的范围是可以的

　　牛散大学堂吴国平：你外延是现在已经够了，一些企业进来了，算现在这些增量要有未来几个增量，

　　广东鸿图董秘：一个是我南通继续扩产，自己内部的，一个是武汉，我们现在是大概坐了一半左右，它挣了150亩地，大概现在做了75左右。 那还有一半的空间，武汉这边还有那个增产的空间。然后另外一个是斯维尔的那个募投项目，三个亿投下去，他本身原来自己前期自己也做了一些投入。那这几块的话，三年内大概募投项目的，对，六个亿。十个亿。6到10个亿这样的范围慢慢增长，就斯维尔不投项目。那南通那边可能会在空间来说再增加五个亿左右，然后武汉那边可能也会再增加五个亿。未来的话可能15亿到到20亿这样的一个增幅，内部的空间还会有内部的空间。

　　牛散大学堂吴国平：那这里毛利率按照你20多有几个亿的利润。

　　广东鸿图董秘：对，如果继续要在增长，那肯定要在并购或者其他方面再去做文章，才能够达到一个比较高的速度，好像今年75到105那这个这个速度的话，一年内这样高的速度是靠自己内部的话是难度比较高的。因为从汽车零部件的厂家来说，实际上南通在去年增长百分之销售收入增长50％。那从我们一些合作伙伴，一些采购总监来到都说风险好大风险好大，就是说你的增速这么高是对质量怎么保证？对产能怎么保证，对整个人那等个人资料返还的这些怎么保证是一个高风险状态。所以汽车零部件企业不能够这样拼命的，像特别是我们这种每个零件都是定做的，你要花费很多的那个人力物的去做，不像那个锂电，就是扩一条生产线，蹦的一下产能就上来了。 扩建生产线产能就上来了，工艺都是统一的，就copy copy这样子下去。所以我们这种企业如果太高速的增长的话，那个质量风险是很大。所以实际上目前看我们的产能还是稳步发展稳步发展，按我们前几年这样的速度，对于我们来说是比较适宜的，我们是可控

　　19、2018年业绩4个亿左右有可能，目前高负荷生产，新订单要找新厂房。

　　牛散大学堂吴国平：今年都三个亿差不多了，对吧？对，三个亿，然后明年3.5到4个亿这样增速。有可能，如果按照现在

　　广东鸿图董秘：这个是可以的，就是四维尔是不是因为今年是并了，三个季度进来了，明年并，并且本身他的那个承诺也有增长。就光这一块就光是那一块

　　牛散大学堂吴国平：我看一年都有一个多亿的利润，你业绩承诺对赌的，对吧？

　　广东鸿图董秘：稳步增长我们现在产能

　　牛散大学堂吴国平：现在基本上你们的就是高负荷的生产线，没有说闲置。

　　广东鸿图董秘：对，大规模的闲置不会，但是你说有些切换有些什么，这个实际上整个产能都是蛮不错，满满的状态，现在比如说广东这边我们都是租厂房来生产。自己的地方不够用，再到明年的话已经有些新的订单就要到处要找出路，找新的厂房，就是新的订单。等于这里面还要在不断的扩。我们在现在有几个基地在扩的，一个是南通，我们是有50亩到那个扩产计划，50亩的土地，真的在那边建厂房，宿舍模具中心。另外一块是在肇庆，就嗯当地的汽配工业园里面也挣了那个两百亩地，也应该过完年也会在网上见，也会进场，所以这些产能布局我们都是非常有计划有步骤的一步这样去我们发展方向做好准备。

　　牛散大学堂吴国平：需要的利润就要靠外延式的并购，杂七杂八的东西。

　　广东鸿图董秘：对，内部这一块就刚才说的一些产能，另外一个是我们内部挖潜，因为我们在南通那边也建立一个模具中心，就3D的模具，还有包括斯威尔的模具，我们也通过这个模具中心去提升它的质量，然后从效率从质量方面去要要利润，所以总体上我们的整个经营质量会更加扎实。更加在行业内地位会更加巩固，巩固提升。

　　20、难度高的产品毛利可以超过30％到40％，有些厂一定要我们做。

　　牛散大学堂吴国平：那这样的话你的价格就是你的供应的这个价格，有没有可能提升的可能性？

　　广东鸿图董秘：供应的价格就是说产品的类别，就现在市场上面实际上也是比较透明的。就难度高的产品，我们会更有信心去赚到毛利率，对，还有一个高价，对。等于说现在我们难度最高的产品，如果行业内到我们展厅去看，比如说法把就筏板到，控制地游到很多，然后很复杂，那这些产品的那个毛利率就超过三十四十。那这些筏板的产品不是说每一个铸件厂他都够胆去做。基本上我这些筏板的产品是广汽的，那个基本上是副总裁级别的人打电话，你一定要一定是你们来做，一定要完成这个任务

　　牛散大学堂吴国平：为什么要一定要你们来做？

　　广东鸿图董秘：因为原来有一家供应商，跟他供应的基本上都处于整个影响到他整个产品的供货，整个产品的的质量。你看，确实是的，变速箱曾经有一段时间是异响，就是因为筏板出问题，然后我们才把这些产品阶段，因为我们原来我们也不愿意做，这个难度太高了。 太复杂了。那个从公司的角度来看，也是冒比较大的风险。因为你出质量问题多的话，出现的那个处理的机会也很多。所以我们把他接过来，实际上做得很好，然后就等于你们的量，就我们鸿图的量就等于决定了它的整个差不多。整个变速箱的出货量这样子。所以前期的话很多这样的类别的产品，如果你的技术实力能够过关的话

　　21、未来会增加高毛利高紧密的产品方向去走。

　　牛散大学堂吴国平：那你完全可以增加这种比较高毛利率的一些。

　　广东鸿图董秘：所以要整体上面要有一个提升，就不仅仅是集中精力，你现在一个团队把这个那你要其他团队都要上来，然后包括整个模具，整个工艺，所有的能力都要上到上到更高的台阶，所以接这些产品就会越来越有信心，利润就会越来越高。但你船体上面一路杀过去全部都杀筏板，那可能你的难度也是搞得你也是太太高难度的要整个去全场这样子来搞。所以目前零部件这样的方向也是往这种高精尖的产品这样的方向去去做，包括结构件，包括这些复杂的精密的铝铸件就往这个方向去走。

　　牛散大学堂吴国平：那你们自己有没有你们觉得在国内来说比较大的竞争对手

　　广东鸿图董秘：肯定会有，最大最大的竞争对手一个。我们现在看的话国内的话要看文灿，现在在排队。还没上市，对对。另外一个瑜伽大家美丽信这几个都是非常强劲的对手，

　　牛散大学堂吴国平：他们都是国营吗？还是不是民营的？

　　牛散大学堂吴国平：国营的应该很少吧，像你们这种情况应该没有。那你们等于是国营为半

　　广东鸿图董秘：国营吧应该是我有控股的，我们是只有这一家的，然后那个原来在东风科技底下还有一个，但这个规模也是很小，只是一个子公司，子公司只是不是这种状态。那另外一个是外资厂外资厂，比如说新经济阿莱斯蒂这些也是很强的。就跟这一系的车进了，那这是强劲对手，

　　22、未来的竞争优势在哪里？

　　牛散大学堂吴国平：你觉得以后竞争到你们的优势在哪里？

　　广东鸿图董秘：我刚才看到我们在跟这些竞争对手竞争过程中，信心在哪里？那个实际上这些竞争对手应该还是说世界一流的企业应该再从技术，从它的历史传承，从他做这个行业的那个时间都是比我们要更强。我们进这个行业大概30年，他们应该吧80年，50到80年的时间比我们要更长一点，实际上技术实力也是比我们更好。在业内的竞争的话，应该说现在还是一些高端的产品，应该应该他们占的这个市场份额是比我们要大一点。 就从难度最高的那几个，应该是他们的那个那个比我们要更高一点，但我们实际上除了技术之外，那从成本那从服务从那个跟客户的市场关系，这些我们都会比他有更好的实力，因为你一个是本土企业，另外一个我们的那个市场范围可以更广一点，从内资意系的美系的欧式的，我们这些企业都有涉足，所以说并不是说他一点能够强的话，就能够把你所有的事情都干掉，还要看你对市场的反应，对市场需求的那个协同，对市场需求的那个回应，能不能达到客户的要求，应该说做这个业务最适合客户的才是最最好的产品，是吧？不一定说是有些客户的需求你没有没有回应的到，或者说服务没有及时跟上，那客户在市场服务上面慢慢也会失分。所以在跟他们竞争，在这个过程也不见得去落败。另外一个在生产的计划性安排，这些我们也会展现我们更大的灵活。实际上这么多年来看的话，我们接的产品的数量、切换的频率，这些都是一时企业做不到。他可能就就是工艺条件参数然后大批量然后这个能够定下来，他就按部就班来做，那我们可能从大大小小的零件难度，高高低低的零件，我们都能够为客户提供一个总以客户为中心，这种思想是贯彻到比较比较深入的。所以在跟他的竞争中，很多时候他都要回到母公司去求救。 比如说跟意系的竞争，它就回到根据厂的竞争，它就回到一场母公司，要说再给一次投标的机会，然后把这个标大家可以分了，就是这样如果一路这样投下去，他就肯定不够我们来搞的。所以大家互有胜负，但我们也把我们的那个服务特色我们的那个技术能力能够展现出来，也是非常有竞争力的。在类资产这些合资厂的话，中方的人员也是非常的支持我们这种产业的发展能够起来能够一致，一致对外，能够把那个外面的竞争对手能够战胜它，包括现在跟很多大的车企在谈合作的时候，大家都会有这样的想法跟思路，就说我们实际上比如说跟滑翔，还有我们的竞争对手，不是你不是我而是大家共同的竞争对手。一些外资厂怎么合作，把这个事业给干好，把这个市场给占领，把我们的那个业务水平技术水平给提升，

　　23、压铸是最基础产业但其实要做好要有好技术。

　　牛散大学堂吴国平：一致对外。因为整个汽车零部件整体来说还是巨头还是在国外，对吧？其实国内还是有很大的一个首先先联合，然后壮大自己，或者占领更大的份额的这种需求，对不对？在这个过程当中

　　广东鸿图董秘：因为从这个过程实际上是从首先是零件做好，然后零件的质量过关，要上升到部件，然后再上升到总成，这样一个一个级别去发展。那首先你要从最基础的事情你要做好那，压铸本身铸造就是一个最基础的产业。 如果你连这个都做不好，你就更谈不上再上一个新的台阶。所以这些实际上外人看的话可能会有会有觉得很简单，觉得很简化一个一个，无非就是铸造是吧？学工科的大家都已经简单的不得了，就是打个磨。但实际上它内部的那些结构我们还是有很大差距的。根脉机场，比如说变速箱，一个铝合金的壳体，哪部分是用耐磨的材料，然后才会保证他不会渗漏，不会漏油，那实际上我们有很多还是很粗暴，在我们车厂里面就把它外形抄了，然后就把图纸发给你，然后做出来的产品那个在轴的位置可能是漏油的，为什么？别的他的抄的样板不漏油，为什么我们的漏油或者什么不耐磨，走了4000公里就开始漏的呢？那实际上是他们有看见某些特别部位是用于看见更加耐磨的合金铝去看了，但是我们抄的时候你没有抄到这一点，就把它割开，你没有看呢是吧？所以实际上这些就是在不断的的挫折失败的过程中去积累这些经验，积累这些技术数据。就如果你是反向开发的话，你就要你要抄的不像样

　　24、做好要不断深入，这是一个长期的事业。

　　牛散大学堂吴国平：不能够把人家的技术买过来？

　　广东鸿图董秘：这个也能购买。就各种各样的方式，各种各样的方式都可以接收了，对有钱的就是这样买全部买了，你把日本那家里有笔莱斯蒂亚买过来，他就搞定了，是吧？但产业往往不是这么简单的事。 有很多事情买过来了，也不一定能够超的下来也不一定能够整合的下来。因为做这些事情也是有技术积累，有产业链的积累，有些不是你一个人完成的，可能是整个产业链共同去研发功能去完成。这些还是你能够买下来，那说白了那东南亚的也能购买，你那这个世界就等于世界是平的，就是这个概念吗？都是买。资本的力量都可以做。但从技术的层面就不是说，我买过来就能够解决问题，但某一个单个点就可能解决问题，比如说我把你的变速箱整个整套图纸买过来了，然后我就可以生产，那你要考虑你的经济性在哪里嘛，是吧？你的那个你买过来之后，你多少件能够摊摊成本，这些都要考虑的。

　　牛散大学堂吴国平：所以他还是一个整体。

　　广东鸿图董秘：是个整体，实际上应该说技术上面，我一直跟大家沟通的时候，就说这些技术就等于对方是这个行当里面的玩家，等于你玩音响一样，你也可以我买一个好贵的音响，然后回来就是说我的音响，怎么好怎么漂亮，或者说你玩赛车，你有钱的话，你也可以买一个加速度，最好的赛车买回来。但如果是个玩家的话，他就用一个丰田八六给你改了10万块钱的车，然后改到跟你的法拉利可以对可以去竞争，可以赛道上面跑，可以山路上面跑，运的比豆腐还遇到还没烂是吧？他是个玩家。 那我们面对的在技术在职业这个行业里面，实际上也是面对着这样的那个竞争态势。对方是个玩家，你是一个参与者，你就是大土豪，我什么买你跟我赛车，我买个法拉利给你赛是吧？不行的话我再买一个分离开，再买个更贵的车跟你跟你跑，也能够跑得赢。但他如果他是个玩家的话，我就琢磨唉我这个车应该怎么搞，怎么能够从这个行业里面从这个改装里面跑赢你的奔驰宝马。实际上技术层面也是这个样子，实际上现在也是这个。所以我们在这个技术实验里面的参与者，要逐步逐步地学习那些玩家的那个优点，学习它的那个技术的那个深入研究，到底是哪些事情是我们没有的，我们要更加进步，打败它要靠什么东西，是吧？就在原有的基础上不断的深入。当然这种速度可能就有好有坏，好的话就更扎实，坏的话就可能速度会慢一点。因为你这个事业是一个长期的事业来的。我不是说唉我做完了两年我就不做了是吧？我还是有汽车零部件的产业发展的话，它十年20年30年都是没有问题的，所以我一直得花时间去不断地深入去把细节做好，慢慢完善，一步一步脚印对吧？就两方面都要做，一个我有。我企业发展了，我有这个实力去支撑这些技术研究，一个规模在不断的上升，在市场上面我要有空间，就不要说我做出来的产品，市场认可的，我的技术市场上面，没有价值的。 那你做也没用。市场上面要认可，市场上面认可有利润，然后我的研究也会不断的向这种世界一流企业去靠拢去竞争。

　　25、未来如果5G发展好，通讯机电产能会翻倍。

　　牛散大学堂吴国平：那你现在押注这个细分行业的话，现在你基本上大部分都是供应给汽车。那原来的一个通讯机电这些还有没有？

　　广东鸿图董秘：通讯还会有。同时他就有因为通讯是一个特点，它是潮水似的供货，比如说4G5G来了，可能它的量就上了。那现在处于4G跟5G之间的话悄悄换阶段，他就那个量有可能是这样就比较平静，平静爆发，对，所以我们也在不断的在做后续的那个维护服务，然后保持这种跟中兴华为这种研发的同步。那现在也会慢慢从供应单一的零件，然后到公益中城，现在已经已经出货了，整个发射基站就装配好。铸件装配送到客户里面去。

　　牛散大学堂吴国平：这个战略总的营业额的份额大

　　广东鸿图董秘：不大，大概去年的话，7、8个点，然后七八个点，高峰的时候可能会翻一番，就去到十三十五这样子。

　　牛散大学堂吴国平：就除非未来5G如果是大面积爆发的话，可能这个数据会有大面积的方法，这个毛利率高吗？

　　广东鸿图董秘：这毛利率比较高，因为因为它的反应速度快。另外一个他的产品的寿命也不会很很长。所以一般的那个

　　牛散大学堂吴国平：40％有吗？

　　广东鸿图董秘：没有没有

　　牛散大学堂吴国平：30多

　　广东鸿图董秘：30左右。

　　牛散大学堂吴国平：那现在整个车的这一块的逐渐的话占了整个营业额多少？

　　广东鸿图董秘：90的九十几

　　牛散大学堂吴国平：等于是除了这一块就是5G的，这些都是未来就可能就这两块。如果是另外一个几个点，呢就要看这个行业的发展，如果它行业发展很好，可能你说半个double都有可能。对吧？

　　广东鸿图董秘：那是对我们产能的一个很好的填充措施，填充。

　　牛散大学堂吴国平：反正你们其实现在也就是不断的我看这个这个产还有一些征地，各方面的一种增加产能，就是为未来的一些可能要来的一些这种产能的释放等等，可能会做一些提前做一些布局或者怎么样，对吧？

　　广东鸿图董秘：是这样的想法。

　　26、目前公司有没低估？对比新三板有些定增都20多倍市盈率来说显然是低估的。

　　牛散大学堂吴国平：是这样的想法。而这些你们应该是自身还是比较看好未来的一个中长期的这种稳步发展的这种空间。虽然不是说一个每年报暴增的对吧？但是相对比较稳。但是暴增可能就要看所谓的外延式的发展，那就要看你的控股股东，他可能有什么文章的问题，这个你也不是很清楚。对吧？大概是这样一个概念。因为我们也是因为什么关注到呃你们家公司，就是因为我觉得首先对汽车零部件这个行业我们有兴趣，我觉得这个可能未来会有一个洗牌的过程或整合的过程。另外一个我们看好未来这个细分行业，就刚才一开始说的，新能源车整车谁谁最牛我不知道，但是这个行业可能都会受益，会带动整体会带动，然后这个方向里面可能在国内的话，那像你们这些嗯有一定的所谓的大股东背景实力比较强的，应该在未来这个竞争当中，我觉得应该是不是会占据比较一定的资本制造资本运作这块优势是存在的。 你刚才说如果是至少要跟收一百亿的话，你们知道大股东还拿得出钱，但是一间民营企业不一定拿出那么多钱，对吧？这是他们的劣势。这是你某种上这也是你们的优势。对吧？当然现在市场因为风口没有到这里吗，现在基本上风口除了那个鸿特精密用那个网贷带上去了，搞得大家会关注一下这个行业，但是后面仔细一看发现他们那个就是还有另外一条路，但是再仔细去看她，像我觉得你看像华域汽车这些都很牛。

　　广东鸿图董秘：估值会有一个回调的过程，我觉得就是说往往上调的过程，因为实际上华域这些是基础是非常好，它事实上整个汽配产业的话

　　牛散大学堂吴国平：我觉得它也是低估得了

　　广东鸿图董秘：基本上现在未来之前多少13倍15倍。

　　牛散大学堂吴国平：对，我觉得应该要千亿市值，那就是像就这个行业可能现在市场关注度不是很大，所以也导致了只是不是特别，但是这个行业的公司还是蛮多的。对吧？而且都我觉得上市公司里面做汽车配件的都是比较扎实的，是比较扎实的，因为在这个行业里面，你看它配套的呃客户吧，如果能够跟嗯国际几大系列的那个一些欧系美系配套的那些企业，应该都是比较扎实。技术同管理呀那个市场这个各方面都是比较扎实。应该说不是轻易能做到那个位置。你比如说我们做铸件，做一很多很多公司都做铸件，那实际上跑出来的就那么几家。 就是得到车厂认可，质量管理各方面能够上档次的就那么几家。如果国内把我刚才说的那30家，砍掉的话全部都。小散乱不是有很多标的，三个亿两个亿，这种靠我是谁的表兄什么拿到单，这种就不不长远。最终的最贵的最终的竞争还是归集到了这几家。像你们这比较大一点，对。稍微大一点的公司。就是强者恒强。

　　牛散大学堂吴国平：你们自己觉得你们公司有没有被低估

　　广东鸿图董秘：怎么说，就像你说那样，汽车零部件它可能现在的估值还是稍微低一点，我觉得有一个回复的过程，因为你从其他的制造业来说，实际上汽车零部件的那个质量是最好的，基本上不会受整个因为这个消费还是最大的消费品，因为除了房子就是汽车了，那这么大的那个消费产品，这个产业链里面实际上是应该都是比较稳健稳妥的那个公司来的。但20倍的市盈率我觉得肯定是低估的，你现在在新三板上面随便找一家做定增的，个个都说明年的利润的20倍，是吧？那这个跟我们来比，它的质量是差远。如果你再投新三板的定增，那还不如投我们现在这种公司。新三板的定增，不确定性还大的明年的利润的20倍是基本上的开价，是吧？都是一千多万两千两三千万的那个经历，然后明年增长百分之百。 那这种这种公司都20倍，我们现在这种20倍实际上是已经很便宜，而且都是从风险价格方面来平衡的话，实际上是他们要好一个档次。一个数量级。所以说大家都随风投说上市上市，如果如果从新三板找机会的话，你还不如从我们这种公司去找机会，给他们的那个收益稳妥那么多的，

　　牛散大学堂吴国平：我看就是你们这个行业，你们公司还是比较不算高的。就刚才有一个新上市的一个企业，爱柯迪什么之类的

　　广东鸿图董秘：爱柯迪，他们的22倍

　　牛散大学堂吴国平：他们的营业额跟利润应该比你们少

　　广东鸿图董秘：利润应该比我们稍微少一点，但它利润率很高

　　牛散大学堂吴国平：毛利率很高。就是他毛利率高，但是它市值比你高，高至少一倍。

　　牛散大学堂吴国平：但估值也很便宜，实际上也也很便宜。22倍。

　　广东鸿图董秘：如果你上市前投了他，你到现在还挣不了钱。

　　牛散大学堂吴国平：是吗？假设他在新三板拟投了他，你现在现在22倍市盈率，你能挣现在发行新股的市盈率是23倍，对？等于是新股发行价的。所以这个特别的寒心，因为现在你还是看白马股，大盘股现在集中精力在搞这个。中小创基本上没什么机会。所以我们就找这些现在没有什么机会的个股，看看研究一下看看有没有机会。一头就是扎堆在那些大家都看好的就算了。嗯，就这些。我其实最重要还是看好这个零部件市场未来的一个整合的一个机会，或者是一个成长的一个机会，还有就是那个新能源，新能源车这个带来的一个可能超预期的这些可能一种带动作用。

　　27、全球最大汽车销量在中国，未来市场空间非常有前景。

　　广东鸿图董秘：我们做结构件的话，现在跟江淮开发一个减震卡，原来是钣金件或者说铸铁件，就这个他就是车轮跟车身连接那个部位。 现在我们都跟他一起开发是做铝合金的创立的。那这些结构件的话，实际上市场上面的单价为会比原有的普通的铸件要高很多。就原来我们平均大概是40块钱左右，如果所有条件都相同的话，结构件跟普通铸件就能逐渐结构件可以卖到70块钱。当然因为有些是G家的价格不一样，可能价格上面会有一些嗯不一样的调整。所以逐渐不断的往高端去靠，用它的盈利更更扎实一点，就慢慢会出来，就也会存在一个转型升级的这样一个过程，产品不断的升级，盈利水平也可以不断的改观。这个我觉得机会还是还是有的，新能源汽车来了，就反正你现在全球最大的汽车销量市场在中国是吧？全球最大的，然后我们是这个产业链里面的佼佼者，排名前列对排名前列，那这样这样的市场机会，这样的那个市场空间实际上是非常有有前景。2900万台乘用车去年公布那个数量，是吧？那个很多欧洲的现在很多放盘的这些企业，就是说有跟奔驰跟宝马是一级供应商有配套，实际上搞来搞去也是两三亿欧元是吧？做这种比较基础零件，大规模的机会的还是在中国，如果如果全球来看的话，在美国像我们这种类型的公司已经不多的就去几棵树，就从单一从铸件来看的话，呃美国的公司已经全部都脱离了，剩下马格那那还是做一些高端的零件，就像刚才说的结构件马克那，那有些工厂是在欧洲就全部做结构，建成不做车门车身，这些其他的组件都不敢的。

　　28、未来发展是高质量的发展。

　　牛散大学堂吴国平：然后欧洲日本呢，应该有比较牛逼的铸件公司

　　广东鸿图董秘：对，剩下那么整个产业链里面就几个佼佼者，就是这些曲指可数的标的。上，我觉得这个市场机会是市场空间也大，市场机会也是有，就看投资者怎么去看去怎么去认识这个问题？有些可能风口来了也很难说，就是说看理念来看什么都说是挣钱，但实际上里面现在产能也是严重过剩，起码过剩一半，起码过剩一般大家一拥而上，也有些也是不是很扎实的，因为有补贴，因为有什么问题就用了一堆企业上去，最终还是要靠市场去验证。所以我们做投资的就有优势，就是大浪淘沙，淘尽了之后，你才慢慢再去看，就不会不会说是从最基础的做起，那你的风险就很大。那现在就已经淘了这么多了，也很公开透明了，那你的风险就可控。我们认为自己对自己内部公司的看法没有什么问题。没有什么问题，就是唯一一个就是发展快跟慢的问题，就是你股东大举投入是吧？或者说我那个呃大幅度的那个扩产，那我的发展速度就会更快一点。那现在我们就更注重质量，因为整个高质量的发展，对，整个19大出来的也是这样是吧？供给这改革是吧？不要那些太低端落后的产能，是吧？所以我们的那个发展也会要求是高质量的发展，所以为什么我们投那个模具中心也是原来就前期一路冲一路冲到30亿规模，然后回过头来我有这样的体量我，把我的那个模具家具内部结构这一块调整好，那我的发展质量会更好更快，包括并回来的思维，我们也是这样的那个指导思想。他在广州的工厂跟日本企业合资的叫广州环境，它的毛利率去到30％。这个不错，对，然后他宁波自己的工厂可能毛利率23，还是有差距，六七个点，那你内部的怎么提升质量，这是最容易见效的，是吧？所以这个空间我们还会不断的挖掘，提升发展质量这个方向去

　　29、“1+1”并购协调优势要一年后看到效果。

　　牛散大学堂吴国平：其实我们更希望看到你们这种投下来之后产生的这种1+1大于二的这种效果，对。而不是一加一。到时候小于2就尴尬，就像比如说购进了这个资产，拖累了你目前的这种状态。

　　广东鸿图董秘：目前来看，目前来看不会，因为它还是有一定的优势，一个跟他的客户资源应该还比我们压铸板块还更丰富

　　牛散大学堂吴国平：所以你们两个可以相互弥补

　　广东鸿图董秘：对，也会在销售交在市场上面会做一些整体的协调。比如说它的

　　牛散大学堂吴国平：这种效果什么时候能看得出来？

　　广东鸿图董秘：这个效果要一年。一年时间。

　　牛散大学堂吴国平：一年时间吧！那也差不多有半年快到一年。

　　广东鸿图董秘：再加一年，从并购开始里面，因为他有几个整合，一个是内部整合，然后再从集团层面整合，就刚才说的，比如说你内部的一个毛利率31个23，你内部都没有搞好，是吧？首先这个整合我们要向自己内部的标杆，要看其内部看起来之后，然后就整个集团的层面，然后市场采购这些去整合，这样子协同效应就会更加明显。

　　牛散大学堂吴国平：那等于是这样的话也19年的业绩可能会更有保障，对这样说，对18年19年等于未来几年你们都还是还是信心满满的。 好，期待。

　　30、谈大股东怎么帮助公司协同发展，更深入的国企改革也好，资产注入等董秘层面无法知晓。

　　牛散大学堂吴国平：我感觉你大股东好像对你没什么太大的支持

　　广东鸿图董秘：这个问题我也很难说是。她的想法怎么样？因为粤科再怎么个支持法，我也很难在这块回答你。

　　广东鸿图董秘：政策的红利，因为现在好像市场上也没有什么太多的案例，政策的红利就是联通有个混改。

　　其他人：上次那个比如说广州基金不也投那个广汽吗，就他们联合投一百个亿。

　　广东鸿图董秘：这些机会很快会也会体现就是说省内的一些大企业之间的合作联合，应该对我们这个也会有很多牵线搭桥的作用。

　　广东鸿图董秘：大股东创投公司都是很多项目，那么多的项目。

　　牛散大学堂吴国平：像他很多投资项目不能给你们协同吗？

　　广东鸿图董秘：创投的项目协同这个是很小的。

　　牛散大学堂吴国平：他有些也是上市公司。

　　广东鸿图董秘：上市了之后，比如说他上市的那个什么加强物流是吧？那那这些这些协同，因为业务上面的协同，那不会产生多大的化学反应，除非它上市前把这些股权以成本价转给我。

　　牛散大学堂吴国平：没有，比如说他投了汽车厂商，新能源汽车好的，然后就专门采购你们的铸件，不就是协同

　　广东鸿图董秘：但我们市场不缺，市场不缺

　　牛散大学堂吴国平：市场不缺，对就缺资金是吧？

　　广东鸿图董秘：就我们30多亿的市场，他如果有个车厂说要采购我的我的，还没有产能供他的是吧？

　　牛散大学堂吴国平：那他粤科就想办法给点钱给你们

　　广东鸿图董秘：对，就联合，其他的然后其他的大的国资对我们一些业务上面起到一些大的帮助，比如说广东省内广汽是吧？但我跟广汽除了业务上面的合作，那资本上面的合作呢这些，这些有这样的，才有这样的路径

　　牛散大学堂吴国平：广汽参股。

　　广东鸿图董秘：对，有这样的路径，有这样的条件去谈。有这样的条件去谈，具体要怎么谈成，或者说谈的什么方案，这些我还没有办法去回答你。就比如说有些大的国企，是做矿产的，广汽有那个坐汽车坐汽车的物资集团，做贸易的这些集团之间的合作来，如果有机会也会带动我们一起。去但是光光是要更深入一点，包括业务上面，没有太大的这个业务，除了业务还有资本，还有各方面的合作能够深入一点，但无非就是做到这个层面，可以越过起到一个比较大的作用。你说。更深入国企改革，那个资产注入，这些还是有太多的没有掌握在我们的手中，不是掌握在我的这个董秘的这个手中，也不是我这个层面能够知道没有跟我们上市公司讨论，不是我这个层面能够能够能够回答，让她的主管部门，或者说他们内部决策的这些人员有合适的时候，真正有具体动作了，才能够跟你们适合跟他们谈谈。对对。

　　31、业绩持续增长才是关键，风口没来，就属于稳健点的投资。

　　牛散大学堂吴国平：对上市公司还是对上市公司来说，最终还是看你的业绩能够持续增长，甚至未来能够有一个，当然那是外延式发展，就存在不确定性。那主要是业绩这块产业这块没问题，我觉得这是最重要的。对吧？然后风口一来的话就起来了，当然风口没来也没有用。

　　广东鸿图董秘：风口没来，然后就稳健一点的那个投资。

　　牛散大学堂吴国平：属于跌不到哪里去就是比较稳，因为视力那么低，摆在这里，就是主要是还是看市场呢，对这个行业的看法，了解新能源零部件整个市场看更长远，来看它有没有一个大的一种空间，大产业很大，整合的机会也很多。 然后就是不确定就是大股东，这块未来的他的目标是比如每年赚点几个亿四五个一就知足了呢，还是说以后想办法有机会的话还要猛吃一下，搞个十几个亿什么之类的这种，你们董事长的想法是？

　　32、粤科做大股东肯定有积极想法，少1亿欧元被银亿股份抢了欧洲变速箱龙头企业，稳健中追求高质量的发展。

　　广东鸿图董秘：如果说知足的话，他如果晚一点的话早就慢慢套现走人，不用管这么多了，那首先从大方向上面他肯定是不知足。肯定是有这个做大做强的动力的。另外一个在目前这种环境底下，首先要稳妥地做。如果粤科是是没有想法，那肯定他就像其他股票做二股东就最好，他一堆做二股东的那个股票，就当时想着今年做五个亿净利就够了，然后紧紧紧多少出来就完成任务了。然后那为什么要从二股东要变成一股东去控股广东鸿图，那肯定是想有这样的一个呃平台，想有一个这样的那个控股公司，那这个肯定是一个积极的想法，那从其他小股东对大股东，大家的目标方向都是想把它做大做强，就是步骤跟速度跟质量怎么能够找到一个更好的那个结合点而已！ 一个现在市场上好的项目，也不是那么容易找到，那之前我们也找过那个当其变速箱我们也参与到他的那个投标最后一轮投标，最后是输给了那个银亿股份，输给银亿股份，实际上这个也是一个很好的标的，因为规模也够大，对差不多十亿欧元

　　牛散大学堂吴国平：就咱想收过来是吧，对吧？

　　广东鸿图董秘：只不过银亿股份可能反映比我们更快更狠，他那个帮其变速箱是万里扬也投，我们也投，银亿股份里头万里扬变速箱厂给的那个估值最低3到5个亿，然后我们是零件厂已经涉足这个汽车零部件给的估值稍微高一点，我们是九亿欧还是？然后那个你是房地产老板，就不缺钱，给的更狠，10亿直接就给我们多了一个一亿欧元，然后就马上给那个定金，就排他性的那个谈判的定金3000万欧元马上给你谈

　　牛散大学堂吴国平：你就给那9亿欧元，你们一下子也拿不出来

　　广东鸿图董秘：集团拿出先拿去，银亿股份也一样，集团先拿下来，反正也不是同业拿下来以后再办法住进来。也是这样的套路，银亿股份也是这样的套路。他集团是集团公司成立一个公司，把那个把企业给收了。嗯西藏什么什么资产管理公司，把它收收了之后

　　牛散大学堂吴国平：这个是什么时候的事情？

　　广东鸿图董秘：去年前年看你银亿股份那个公告都有。银亿股份是刚刚完成这个资金的注入。所以实际上我们也是有很多这样的这个积极动向，只不过在市场上面没有马上能够体现出来，还是要找到一个平衡点跟那个切入点，不能够为了并购而并购，不能够为了速度而不顾这个质量。

　　牛散大学堂吴国平：是我们也希望这样子最关键。

　　广东鸿图董秘：你搞错了就害死人了是吧？搞错了。我搞的那个速度稍微慢一点，也不会害其他股东。你不会把股东带到一个深渊里面去，但是该加速的时候也要加。

　　其他人：就想问一下你们年报超预期的话主要是两方面，第一个就是那个武汉厂的产能释放，第二就是北美业务的一个释放。想问一下北美那边的业务主，主要是哪家？

　　广东鸿图董秘：就是北美我们做的最大的还是通用。

　　：那咱这个是特斯拉这边有没有就是加大合作？

　　广东鸿图董秘：很小，现在还是一两个零件，还是跟原来一样。

　　其他人：那么就是我们看连就是你们营收收入有5.7个亿，接近六个亿都是出出口的，也就是国外市场，那么请问一下最近人民币升值得很厉害，对你们的就是有影响

　　广东鸿图董秘：还是有一点影响，应该说是16年的业绩是出口那块是更好的，但人民币汇率呢，我们也是有一个调价的机制，也是说报价的时候那个会增正负5％，就不调整了，要超过这个我们还是要还是可以调整。 所以今年的话，如果它大概六点八、6.9对我们是更有利一点，那对6.3可能我们的压力会大一点。

　　33、全球供应中，为何不在国外设厂？全力做好中国这最大市场足以。

　　其他人：就是那你们既然跟北美的通用这些都有一定的合作，对吧？就说明你在国际的竞争力是有的，那么你既然现在百分比占到营收的20％，对吧？是国外市场，那么你就是有没有觉得国内这个市场已经饱和了，再加上就是竞争队友这么多，有没有去考虑扩展一下国外市场的海外市场？

　　广东鸿图董秘：海外市场还是以出口在本土生产，然后出口这样的模式为主，实际上更正一下出口的那个规模不止百分之20，应该是35，应该后来是武汉这块上来的那个比例才会降低。就武汉全部是内销为主，实际上最高的时候去到45最高的时候，但整体上实际上是比例是这样的，但它那个规模没有没有缩减。但暂时不会考虑去。比如说去墨西哥开个工厂这种，因为如果你去美国当地开个工厂，因为我们的主要市场还是美国美国跟日本出口这两块，但不会到当地去设个工厂。这个还没有。到这一步还没到这一步，曾经有这样的想法。就日产在墨西哥建厂的时候，就邀请我们去墨西哥去那个建设工厂，也日产邀请过我们两次一次去墨西哥，一个去俄罗斯两个地方去，但后来经过考察考虑还是没有走这一步还是没有走这一步，觉得那个管理跨度跟难度是很高，因为本身你现在这些产品当时的经历，如果那边稍微不慎，那实际上你的盈利的过程会很漫长，我们也看过我们的竞争对手那个爱莱斯蒂也是在北美设工厂，他的年报上面去解释，为什么在北美工厂没有盈利，或者说低于预期，它的那个遇到的问题跟我们在南通工厂遇到的问题都一样，技术人员的那个培养，招聘人员没有没有跟上，然后客户的那个订单，因为工厂的产能是极限投进去的。一下就上来了。客户的订单是一种缓慢的那个叫做叫做爬坡期，产能闲置，然后那个厂没有最终没有上来。然后那个新工厂设计，它的工艺它的效率那个还没达到原来的那个标准，所以造成那个那个那个阿莱斯利在北美工厂那个亏损，那实际上都是同样的问题。在国内也会遇到，在北美遇到，在全球也会遇到。那你要解决这些问题的话，在国外你会更大的的精力，所以从这个角度来看，因为反过头来说，那个现在中国已经是全球最大的汽车消费市场，你这个市场不把它好好经营好，还跑到外面去干嘛？是吧？所以还是要从自己内部去做去设厂的，然后我们再针对性的有些合适的产品，有些是全球化的产品，那我们就出口去供应，但是我们认为现在是目前是最好的模式。

　　牛散大学堂吴国平：这个模式我也赞同。

　　广东鸿图董秘：去那边除了有订单要保障之外，还是有很多经营上面各种各样的风险在里面，就也有一些业内的同行去北美收一些规模不大的那个工厂，但经营上面确实除了理念上面的一些冲突，一些资源的组织，这些各方面你都会有很大的差距。因为比如说设模具厂，如果你去到那边，他配套不完善，减去家具模具装机这些不完善的话，会大大的影响你整个投入的那个效率。在俄罗斯收一个模具，修修模具，我们我们曾经跟北美人在探讨，他为什么要我们去当地设工场？

　　当地的模具配套能力不行，磨具坏了要他修，他说要两个月两个月，我遇到新模具已经生产出来了，在国内的话，因为我配套条件很完善，甚至有些简单的一个月，我就已经模具已经做好，他修磨要两个月，那他怎么搞，他的效率怎么提升？所以制造业最好的环境还是在在这里，因为所有的配套都给你完善，所以我们在考虑一些外面的标的的时候，也会再想去欧洲收购工厂，那光收他的产能没用。如果他有市场，他愿意在国内再设厂，一起去主攻这几家供应商，他有独特的技术，它有独特的那个管理，然后在国内设厂呢然后在国内生产产品，那才是最好的合作方式。我去欧洲买一个工厂也是一个产能，然后就交给你管了，他的家族企业就退出了，他拿钱去投其他的。这种模式不行。他为什么退出？是因为它制造业要配套设施不够，这边来竞争，这个还是很很关键。在国内压铸机的工厂有一支密押立静，对上市公司也是很强大的，自动化设备，它也有一堆的配套设施要模具，我们看几个上市公司做模具的也上市了，然后家具被斯特这些也是上市公司，就整条链条我就很容易组织，不需要你从头到尾，从不计件，那你效率就会低很多。所以在国外的话还没掌握，还没掌握它的产业链，可以说之所以我们觉得那个时机还不是很成熟。

　　34、2018年和2019年都要积极寻找外延机会，总部从肇庆搬到广州就是为了更好整合资源，集团化管理，更好跟大股东协同，有利于未来资本运作。

　　牛散大学堂吴国平：所以我听完之后，觉得首先你这一块本身的铸件这块应该是想稳扎稳打，然后可能有合适的标的什么之类的，就是外延式的发展那个突破一下。另外一点我看像宝龙新能源车那块，事先说白了也先点一只手放在那里先，然后看看。反正如果超预期再想办法，至少这里也能产生效益，特别是宝龙这种特种车，还有那些参股一点那种新能源车应该是，现在主主轮是在这一块，那个轮子另外一个轮子就是先放着，但是也能赚了一点钱这个就择机而动，应该是说因为你们可能虽然看好，但是也不是很明确，但是要看未来的一种形式，如果形式很好的话，那再加大投入或怎么样，是这样理解吗？确定性高，那我们就加大这家投入，到时候就把这个就是就是等于是整合，从从零部件慢慢到渗透到整车。类似这样的一个这样的一个策略，大概是应该是这样的一个门户，大的布局，那也未来几年对你来说应该是蛮关键的了。对吧？因为新能源车的现在发展也是未来几年很关键。嗯，对吧？

　　广东鸿图董秘：都是一个要把自己内部这几家公司并购整合那个协同效应要发挥出来，要讲让他产生更大的效益。就另外一个在外外延的那个扩展方面要积极地寻找机会。就是说嗯希望19年的希望更大，18、19年都要做这些事情。 18、19年都要做这个事情。一般19年都有期待的地方，对，因为现在我们为什么搬到这里来办公，就原来我们总部还是在广东肇庆，现在现在搬到这里来办公高大上是其次的，就是应该整合资源，为了整合资源，一个是集团化的管理，现在等于说我们子公司就已经是分公司差不多有11家，就包括原来的广东鸿图压铸板块这这一块是11家，有各个公司的协同效应，各个公司的战略运营分公司的一一一日常管理这些都都在这里。就给目标给任务，然后检查落实督促。然后这些事情都都在都放在这里集中。那另外一块就是说投资跟股东的的协同这一块也是提供一个更加便利的条件，跟资本上面的运作和资本上的接触，会有一个更便利的条件。刚才在肇庆的话就等于埋头苦干，我只是把制造业把我的那个资产管好就OK了。现在就来到这里的话就等于是多了一个任务。

　　35、粤科认为总市值一百亿不到有点失礼，未来前行有压力才有动力。

　　牛散大学堂吴国平：粤科金融应该也在你们这里附近办公，

　　广东鸿图董秘：对。在往上国际大厦那边。再沟通也方便一点劲。

　　牛散大学堂吴国平：15分钟。走路15分钟。有好有不好，那董事长老是老是盯着，到期就方便了，他来一次。跟他要钱。

　　广东鸿图董秘：董事长对你们那个市值管理方面有没有一些什么样的要求？

　　广东鸿图董秘：市值管理没有说具体没有说具体就是

　　牛散大学堂吴国平：说鸿特经历为什么涨那么厉害

　　广东鸿图董秘：但是做事很重视，没有说一定要到50块40块，但如果从市值上面来看的话，现在占它的比重还是还是小，现在总市值反正内部他们内部说那个总市值一百亿不到，太失礼了，这个就对不起我们粤科这个品牌。

　　牛散大学堂吴国平：是是，我也觉得。你粤科几百亿，那个我觉得一个控股公司那么一点

　　广东鸿图董秘：我也觉得是挺那他们内部压力也很大。

　　牛散大学堂吴国平：搞一个什么网贷公司注入进来，哈哈，就这样。

　　广东鸿图董秘：你看他楼上广盛这么多上市公司，动不动就几百亿的是吧？看广汽看其他肯定坐在一桌里面，它肯定是变成小弟弟了，没有面子。所以对他们压力也挺大的。压力也会变成动力，对我来说也是动力，所以是压力更大。

　　牛散大学堂吴国平：希望我们也能在其中找到机会，共同努力吧。好。你们还有什么吗？今天很感谢你了，让你讲了那么久，头脑风暴啊！

　　后记：本调研访谈实录，结合牛散大学堂吴国平的一篇调研随笔《发现不确定中的确定 “鸿图”能成就大业吗》，一起看完，这样的头脑风暴会更完整，更精彩，更有思想的价值！未来觉得类似这样的调研访谈实录和调研随笔很好的话，请务必告知我们和支持我们牛散大学堂，让我们更有动力坚持做下去，做得更好。谢谢！