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老牌私募2018都在买什么?

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2018-02-08 15:04:31 来源:私募排排网

  资本市场永远充满戏剧性,每年都会发生大事件。2016年,熔断机制引发千股跌停惨案,万科股权纷争,人民币纳入SDR,深港通开通。

  2017年市场二八分化,同样热闹非凡,雄安新区概念一飞冲天,A股纳入MSCI,茅台股价创新高,当然还有赵薇被罚,乐视网(行情300104,诊股)陨落。

  2015年市场“以小为美”,2016年则是“以大为美”,2017年A股冰火两重天,蓝筹白马领涨,更是“唯大为美”。

  目前离农历的新年也不到半个月的时间,新年新气象,新年新布局,你的2018年投资主线是什么呢?只要作业抄得好,收益开挂不嫌早!要不要抄老牌私募们的“作业”?

  星石投资江晖:看好价值成长股——那些真正专注、持续成长的好企业

  星石投资认为,2018年A股的投资思路应“从价值股转向价值成长股”,从垄断性行业的龙头企业逐步扩散到竞争性行业的龙头企业,挖掘在平衡经济下的各个细分行业的优势公司,跟随中国经济的高质量、创新驱动方向。重点看好以下五大方向:

  1、持续看好技术创新型医药企业,判断未来几年是行业供给侧改革所带来的新一轮优秀药企的黄金发展期。

  2、看好技术创新的优质种子企业。

  3、继续看好品牌垄断型的高端白酒龙头企业和其他消费品龙头企业,目前市场仍处于供不应求的阶段。

  4、看好新零售的商业模式对百姓消费行为的重塑,卡位领先的龙头企业将持续胜出。相信在巨头流量与资本的带动下,新零售业态未来5年均是大趋势。

  5、看好科技创新领域的人工智能和智能制造领域,等等。

  银叶投资:2018年A股关注政策扶持和业绩驱动的板块

  2018年A股整体仍处于存量资金博弈的格局,存在着结构性机会,并且行业之间和板块内部的大分化相比较2017年,有过之而无不及,股市进入结构大分化2.0时代,新时代的结构性机会依然可以期待!

  2018年A股关注政策扶持和业绩驱动的板块,可以从新矛盾的两个方面出发,一是围绕“美好生活需要”,在消费升级、新兴消费的美好需求中寻找机会。“不均衡”发展就是有短板,需要“补短板”,也是五大任务之一;“不充分”发展就是要升级,需要产业升级,提高供给体系质量,发展先进制造业。具体而言,有以下三条投资主线:

  第一,“美好生活需要”的领域。消费升级(品牌消费、中高端消费、新兴消费等)、医疗养老、文体休闲娱乐、绿色环保等行业龙头。

  第二,“不均衡不充分发展”的领域。供给侧结构性改革:补短板和产业升级。不均衡的通信、半导体、人工智能等;不充分的信息技术、大数据高端装备等先进制造业等,寻找真成长。

  第三,否极泰来,业绩好转的领域。军工(军改之后,招标重启);农业养殖(行业反转、通胀预期); 传媒(两年大跌、机构低配);商贸和纺服(市场自然出清、行业需求复苏)。

  中欧瑞博:A股2018年赚钱四大关键词:纠偏、真成长、新经济、周期复苏

  虽然眼下中国政府正在推进去杠杆的高难度行动,考虑到中央经济工作会议已经将防控金融系统性风险作为今年工作三大任务的第一位,因此对于A股2018年的格局预判是基于没有重大系统性风险与系统性机会,积极寻找把握结构性赚钱的机会。认为A股2018年赚钱方向可以扣紧四个关键词:“纠偏、真成长、新经济、周期复苏”。

  第一个关键词是“纠偏”!纠偏指的是过去各行业的龙头白马企业,经过2017年的纠偏性上涨后,从过往的折价往平价甚至溢价迈进的路还没有完全结束。虽然过去一年许多这一类股票的涨幅非常巨大,远超业绩增长的速度,不少公司的估值进入合理甚至较贵的阶段。2018年在蓝筹白马中会出现进一步的分化,而非2017年的系统性上涨。但当中一些仍然有业绩增长能力,估值没有泡沫的品种,今年仍然可能有绝对收益,收益水平可能与业绩增速相当或略好。类似最近消费电子产业链中白马股下跌一样,一些业绩有压力的行业和公司大概率会负收益。虽然会有分化,但是纠偏这一大方向下仍然有值得继续参与的机会,只是期望值不可太高了。

  第二个关键词是“真成长”!由于对中小市值公司被边缘化的集体恐惧,导致2017年中小市值公司整体大幅下跌,在这些中小市值群体当中或许80-90%的公司仍然估值不便宜,但是其中有一些未来能够长大成为所在行业龙头的中小市值公司,在这轮泥沙俱下之后,迎来了战略性布局的好时机。不少未来几年业绩增速能够达到30-40%的优秀成长型企业,用2018年动态PE来看已经只有二十来倍了,随着蓝筹估值的提升,相比之下这些能够长大的中小市值公司的比较优势就显现出来了。从2018年全年的表现看,我们认为他们大概率会跑赢纠偏的价值股板块。

  第三个关键词是“新经济”,虽然它与真成长有很大的交集,但考虑到这一领域的重要性,我们单列出来保持重点跟踪和研究。眼下我们重点关注的新经济包括:新能源汽车、人工智能、物联网云计算光伏、芯片产业链国产化等行业。

  第四个关键词是“周期复苏”,在供给侧改革与全球经济回暖多种因素作用下,我们看到煤炭钢铁行业在2017年有了很好的复苏,各种大宗商品的价格也逐渐恢复,我们认为经济周期性复苏态势仍然在路上,因此对于一些周期性行业,尤其后周期行业如果有研究覆盖的能力,是存在一些盈利机会的。包括受益于通胀的后周期行业更值得研究与关注。

  世诚投资:2018年A股是缩小版的2017

  展望2018年,世诚投资的基本结论是,2018年将是缩小版的2017年。这个结论有三层含义。首先,各主流指数在方向上与2017年保持一致,继续稳中有进;第二层含义,主流指数的向上空间小于2017年;第三层意思,大小市值股价表现的分化也会收敛。

  在行业策略方面,仍将坚守在自身业已精耕细作并有相当积淀的领域,包括消费、金融服务、智能制造、科技创新、医疗服务、传媒、价值周期等行业,同时会依据估值与基本面的匹配度动态调整各板块的权重。

  在个股层面,基金经理仍将重点布局性价比突出的品种,并时刻提醒自己潜在的估值陷阱。与2017年相比的一个小变化是,将在管理好风险的前提下以更积极的态度拥抱高质量的科技创新相关板块及个股。

  北京和聚投资:2018市场最大的投资机会在二线蓝筹

  相比2017年,总体更看好2018年的市场表现,认为市场最大的投资机会在二线蓝筹,没有成长的价值不值得重仓,没有价值的成长不敢重仓。

  从行业配置的角度看,更聚焦公司有核心研究优势的领域,包括节能、环保生态、交运、公用事业、TMT、石化、新材料和先进制造等领域。

  其一,环保板块。在过去两年的涨幅都排在倒数几名,19大文件中明确提出青山绿水的生态概念,中央经济工作会议也把“污染防治”列为2018年的三大攻坚战之一。在过去的2年,政府成功地去产能、去杠杆、去库存,完成了很多大家原来认为不可能这么轻易完成的任务。因此我们有理由相信环保标准会坚决执行,整个环保板块在未来几年会有巨大的行业增量空间。

  其二,TMT板块。受益于人民群众日益增长的对美好生活的需要,TMT板块无论从硬件到内容都将迎来持续增长的好时代,尤其是一些创新技术、创新产品、创新材料的应用爆发以及知识产权和信息消费运营变现领域,从客户对象看,2B领域重于2C领域。

  其三,高端制造板块。经济进入存量调整、产业升级的大背景,从追求数量的时代步入到追求高质量的时代,因此轨道交通、5G集成电路以及传统制造领域的龙头公司都面临时代的机遇。

  其四,新能源板块。新能源已经成为全球的产业选择方向,由于技术的不断进步,太阳能(行情000591,诊股)、风能和新能源动力电池都有望在未来几年迎来真正的新旧能源成本平衡点,从而可以摆脱对财政补贴的依赖而迎来行业真正的大发展。

  其五,周期股板块。2018年去杠杆和去产能的供给侧改革仍将坚定地推动下去,行业格局陆续向寡头时代演化,如涤纶长丝CR4>30%、造纸行业CR8>35%,当需求旺季来临,行业产能扩张受到环保压制,供给受限,供、需双轮驱动下向上弹性空间足够大。

  其六,大消费板块。精准扶贫是2018年的三大攻坚战之一,包括乳制品、家电以及医疗、纺织服装、传媒等消费品板块的品牌企业都有一定的结构性机会。

  展博投资:围绕消费升级和创新驱动,重点布局四个投资方向

  展望2018,经济背景、市场阶段、时代方向并未因为短期的市场波动而发生改变,市场的长期趋势也仍将继续。

  2018年,展博投资围绕消费升级和创新驱动两大主线,重点布局四个投资方向:

  一、受益于经济复苏和消费升级的大金融行业,银行业整体估值水平具有安全边际,保险股迎来基本面的持续好转

  二、受益于人民收入大幅提高的大消费大健康产业,存在巨大的升级空间;

  三、受益于产业链向中国转移大趋势的优势制造业,全球电子产业链从美日韩台转移至中国大陆的趋势已经不可阻挡,未来将从外观、模组、元器件到显示屏、半导体芯片领域形成全面替代,长期空间巨大;

  四、受益于新能源汽车产业链发展机遇的企业,新能源汽车替代传统燃油车将成为未来20年最为确定的方向之一。

责任编辑:高君 RF13786
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