邓晓峰最新观点：现在是做投资一个相对容易的窗口

　　6月1日，邓晓峰的“高毅晓峰沣泽系列集合资金信托计划”开卖。100万元起购、锁3年的产品，遭到高净值人群的疯抢，目前全渠道总量加总超过100亿，并且有大量的客户没买上。据了解，此次拿到大额度渠道的只有2、3家。其中招商银行(行情600036,诊股)是主要渠道，中信证券(行情600030,诊股)、平安银行(行情000001,诊股)的额度也不超过20亿，很多渠道只有2、3亿，4、5亿的规模。值得一提的是，招行的下单系统还一度崩溃，销售纷纷表示，邓晓峰的产品不到半小时全抢光，有大量的客户是没有买到的。招行虽然总量多，但是按比例来看，招行预约的客户没有买到的比例比较大。有券商销售人士也称，邓晓峰的产品6月1日正式开卖，其实上周预约一天就约完了，今天就是确认份额，客户争抢很厉害。另外 ，他们给了我们员工的额度，直接秒杀。

　　据中国基金报整理，高毅资产首席投资官、合伙人邓晓峰观点如下：

　　邓晓峰有20年证券从业经验，16年基金管理经验。曾任博时基金管理有限公司权益投资总部董事总经理兼股票投资部总经理、价值组投资总监兼股票投资部总经理、价值组投资副总监兼特定资产管理部副总经理、主题行业基金经理、社保股票基金经理等职务。博时基金任职期间管理的主题行业基金累计收益率在同期股票型基金中排名第一，持有人创造净回报超过235亿。他管理的社保基金组合实现9年10倍的收益，累计净值增长率1047.26%，超同期沪深300指784.91%，年化收益率29.1%。

　　奔私到高毅资产后，任职期间管理产品业绩也十分突破。

　　由于私募业绩不能公开宣传，基金君大概说几个数字：

　　2015年5000点高位成立的产品，随后市场经历了3次“股灾”及2018年市场的大幅下跌。截至2021年4月30日，高毅晓峰2号致信基金累计收益率是同期沪深300累计上涨的52倍，此外同此创业板指是跌的。

　　净值图大概长这样：

　　值得注意的是，上周邓晓峰在某银行渠道做了一场直播问答，回答了投资者关心的一些问题。

　　比如，关于碳中和背景下的投资机会，邓晓峰表示，碳中和本质上要进行能源的转型，会带来相当大的投资和需求的变化，不管在新能源、汽车领域都会有天翻地覆的变化，这是特别大的行业机会。另外从供给层面看，因为有碳中和的压力，对于高耗能行业、上游碳排放密集的行业，有可能在中国及其他国家的供应会逐渐受到约束，这个维度看会带来产品价格上涨的压力，偏上游领域有投资的机会。还有，碳中和要更少利用化石能源，更多利用可再生能源，通过电能利用的方式实现未来可持续发展。

　　关于造车新势力和传统整车行业的竞争和比较，邓晓峰称，这是百舸争流、百花齐放的现状，造车新势力和传统车企都可以在变革中把握机会，只要企业和领导者下定决心，能够调配资源，利用社会各方面资源实现转型。同时需要这些公司有产品经理的基因，需要理解消费者需求，通过更好的产品满足消费者需求，实现产业升级和迭代。因为在汽车向智能化过度的阶段，其实产品不够成熟，需要企业和消费者不断互动，实现迭代和演进的过程。

　　关于医药行业的投资机会，邓晓峰表示，医药行业本质是研发驱动、产品驱动的行业，具有更自下而上的特点，某种程度上集采政策也会改变行业价值实现的过程。集采对行业最大的影响，尤其对创新药的影响，会把产品周期缩短，当中国有了多个高质量的供应商后，往往集采到来了，结果是让这些产品有相对激烈的竞争。

　　关于国潮是否会成为新的投资赛道，邓晓峰表示，国潮崛起在慢慢变成新的潮流，背后有两个原因：一是供应的维度，从产品的质量和设计做得越来越好，某种程度上贴近消费者需求，创造消费者喜爱的痛点，会有更多供应出来，带来消费者的认可；另外一个维度，随着一代代年轻人成长，在新一代消费者认识框架里面，中国产品的质量和调性，满足国内需求的特点更突出，我们更愿意给国内产品更多溢价，随着经济发展水平和收入提高，所以在未来在多个领域看到国潮崛起，国产品牌的升级，消费品领域创业的机会、品牌升级的机会。

　　邓晓峰认为现在是做投资一个相对容易的窗口，今年是上市公司盈利较好的年份，下半年资金面可能略微偏紧，市场更多是一个结构性表现。关注上游资源品、细分制造业公司，看好汽车电动化和智能化，但要回避光伏，可以开始逐步关注互联网公司。

　　“在市场情况比较差的时候做投资是相对容易的，我觉得现在是一个相对容易的窗口。”邓晓峰说，经历了几年的结构性牛市，从风格上来说，市场逐渐进入一个比较后期的阶段，市场本身有压力，不会像之前一样表现那么好，有调整的时候，方便去做一些投资的选择。大多数跌的时候，去找过去几年没有表现的公司，反而是一个比较好的时机；在历史上同涨同跌时，很难做提前的准备。往往在市场低迷的时候，基金经理、投资人都更好。

　　“站在目前的时点，组合调整的话，继续延续去年下半年。第一、从企业的角度看机会；第二、要跟市场头部集中的情况稍微偏离一点。”邓晓峰说。

　　在投资组合上，邓晓峰表示，一是增加了上游资源品、原材料、细分制造业的公司；二是增加了信息技术行业；三是科学消费，不是电商，主要是一些汽车行业的公司；四是制造业的工业企业；五是能源行业。