磐耀资产:电力设备及新能源、汽车、国防军工领涨指数，成长板块继续维持强势。此外受上游大宗原材料价格回落以及地产销售边际改善影响，家电、轻工板块也有所反弹。煤炭、石油石化、有色金属等上游相关板块则表现相对疲软。

　　当下国内处在一个非常有利于股市的状态：基本面上来看，经济不太好，但是在边际向上慢复苏；政策面上，因为经济压力大，恢复动能弱，所以是持续宽松的；估值层面上，经过上半年的大幅调整，整体依然处在一个较低估值分位；资金面上来看，流动性也非常好，信心一旦回复上来，整体也易涨难跌。结合历史来看，经济弱、政策强、估值低、钱多多，这四个条件具备，通常市场都会非常强，并且有利于成长股的演绎。

　　当然本轮反弹到现在，我们也要清晰的认识到，A股已经基本修复了疫情导致的情绪杀跌。慢牛也并非一蹴而就，而大概率是以进二退一、或者进三退一的形式展开。随着二季度结束，业绩的兑现可能会对行情产生一定的扰动。届时，如出现回调，将是进一步加仓的良机。